Na terça-feira, a Needham manteve a classificação de Compra para as ações da Hut 8 Mining Corp. (NASDAQ:HUT) e aumentou o preço-alvo para 16,50 dólares, em comparação com os 15,00 dólares anteriores. O ajuste segue a expectativa de um crescimento significativo da receita decorrente de um recente acordo com a Bitmain.
A empresa espera que o acordo gere aproximadamente 125 milhões de dólares em receita anualizada, com uma margem bruta de cerca de 55%. Esta projeção levou a um aumento de aproximadamente 9% nas estimativas de EBITDA ajustado para 2025, principalmente devido ao aumento previsto nas receitas de hospedagem quando o acordo entrar em vigor na segunda metade de 2025.
Além disso, a Needham revisou suas projeções de taxa de hash da rede para a média do ano calendário de 2025 para 713 EH/s, acima dos 678 EH/s anteriores. Espera-se que este aumento compense parcialmente os benefícios financeiros do novo acordo com a Bitmain.
O desenvolvimento de um local dedicado para este empreendimento tem um custo de capital estimado entre 350.000 e 400.000 dólares por megawatt. Este desenvolvimento está planejado para a nova localização de 205MW no Texas.
Apesar de alguns investidores expressarem desapontamento com a falta de um anúncio para a construção de High-Performance Computing (HPC) no local do Texas, a Needham sugere que outros megawatts no pipeline de 1,1GW da Hut 8 Mining podem ser mais adequados para fins de HPC.
O preço-alvo elevado para 16,50 dólares reflete a confiança da empresa nas estimativas aumentadas. No entanto, o múltiplo-alvo foi reduzido para levar em conta uma maior dependência do negócio em atividades de mineração em comparação com HPC.
Em outras notícias recentes, a Hut 8 Mining Corp. manteve uma classificação de Compra da H.C. Wainwright, após um significativo novo acordo de hospedagem com a Bitmain. Analistas da H.C. Wainwright preveem que este contrato possa gerar receitas anualizadas de aproximadamente 125 milhões de dólares para a Hut 8, assumindo um tempo de atividade de 95% e uma taxa fixa da Bitmain.
Em atualizações financeiras, a Hut 8 Mining Corp. divulgou um aumento de receita de 72% ano a ano para 35,2 milhões de dólares em seus resultados do segundo trimestre de 2024. No entanto, a empresa também reportou uma perda líquida significativa de 71,9 milhões de dólares, um contraste marcante com a perda de 1,7 milhão de dólares do ano anterior. O EBITDA ajustado também apresentou uma perda de 57,5 milhões de dólares.
Apesar desses desafios financeiros, a Hut 8 está avançando agressivamente em seu pipeline de desenvolvimento em escala de gigawatt. A empresa está em discussões para uma parceria de grande escala no Texas, que poderia alimentar até 205 megawatts de GPUs Nvidia Blackwell ou 16,5 exahash de mineradores ASIC de próxima geração. A Hut 8 também está explorando oportunidades de computação de IA e planeja atualizar sua frota de ASIC. Estes são os desenvolvimentos recentes para a Hut 8 Mining Corp.
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