Slides da Evertec no 2º tri de 2025: Receita cresce 8% com América Latina impulsionando expansão

Introdução e contexto de mercado

A Evertec Inc (Nova York:EVTC), uma empresa líder em processamento de pagamentos e tecnologia, apresentou os resultados financeiros do segundo trimestre de 2025 em 30 de julho, mostrando crescimento sólido em todos os segmentos de negócios. As ações da empresa fecharam a US$ 30,36, com alta de 2,4% no dia do anúncio, embora tenham caído ligeiramente 0,72% nas negociações após o fechamento do mercado.

A provedora de tecnologia de pagamentos demonstrou resiliência em seu mercado principal de Porto Rico, enquanto alcançou expansão significativa na América Latina, que se tornou um importante motor de crescimento para a empresa. Os resultados trimestrais refletem o foco contínuo da Evertec na modernização tecnológica e na expansão estratégica de mercado.

Destaques do desempenho trimestral

A Evertec reportou resultados financeiros robustos para o 2º tri de 2025, com receita total atingindo US$ 229,6 milhões, representando um aumento de 8% em relação ao ano anterior, ou crescimento de 10% em moeda constante. O EBITDA ajustado da empresa cresceu em ritmo similar, aumentando 8% para US$ 92,6 milhões, mantendo uma sólida margem EBITDA ajustada de 40,3%.

Como mostrado no seguinte gráfico de resultados consolidados:

O lucro líquido ajustado alcançou US$ 57,7 milhões, alta de 7% em relação ao ano anterior, traduzindo-se em lucro por ação ajustado de US$ 0,89, também 7% superior ao mesmo período do ano passado. A empresa observou que a ligeira diminuição na margem EBITDA ajustada (-30 pontos base) deveu-se a um impacto positivo na margem do ano anterior que não se repetiu.

O fluxo de caixa operacional permaneceu forte em aproximadamente US$ 86,1 milhões, permitindo que a empresa retornasse US$ 6,4 milhões aos acionistas por meio de dividendos e realizasse US$ 3,7 milhões em recompras de ações durante o trimestre.

Análise de desempenho por segmento

O negócio da Evertec está dividido em quatro segmentos principais, todos apresentando crescimento positivo de receita no segundo trimestre. O segmento da América Latina destacou-se como o de melhor desempenho.

O segmento de Aquisição de Comerciantes registrou receita de US$ 47,3 milhões, um aumento de 4% em relação ao ano anterior, com a margem EBITDA ajustada expandindo 200 pontos base para 42,3%. Essa melhoria foi impulsionada principalmente pelo aumento do spread e crescimento do volume de vendas, como ilustrado abaixo:

O segmento de Serviços de Pagamento para Porto Rico e Caribe também cresceu 4% para US$ 56,4 milhões, com EBITDA ajustado aumentando 5% para US$ 33,0 milhões. A margem do segmento melhorou 70 pontos base para 58,5%, impulsionada principalmente pelo crescimento em transações ATH Movil Business e POS:

O destaque foi o segmento de Pagamentos e Soluções da América Latina, que viu a receita disparar 15% em relação ao ano anterior para US$ 86,1 milhões (20% em moeda constante). Ainda mais impressionante foi o salto de 33% no EBITDA ajustado para US$ 23,3 milhões, com a margem expandindo 370 pontos base para 27,1%:

Enquanto isso, o segmento de Soluções de Negócios reportou receita de US$ 64,5 milhões, alta de 4% em relação ao ano anterior, embora o EBITDA ajustado tenha diminuído 13% para US$ 26,0 milhões, com a margem contraindo 750 pontos base para 40,3%. A empresa atribuiu o aumento da receita a projetos que entraram em produção no ano passado e a um aumento nos serviços de consultoria de TI.

Desempenho geográfico

O desempenho da Evertec em Porto Rico permaneceu estável apesar de um ambiente de mercado maduro. A empresa relatou que os três segmentos operando em Porto Rico cresceram 4% em relação ao ano anterior, apoiados por indicadores macroeconômicos favoráveis, incluindo uma baixa taxa de desemprego de 5,2% e turismo forte, com chegadas em aeroportos aumentando aproximadamente 11%.

O slide a seguir destaca o desempenho em Porto Rico:

A América Latina emergiu como o principal motor de crescimento da Evertec, com a empresa destacando crescimento orgânico de dois dígitos complementado por contribuições das aquisições da Grandata e Nubity. A administração observou um pipeline ativo que deve levar a novas conquistas de negócios em 2025, mantendo-se vigilante quanto a potenciais tarifas, embora nenhum impacto direto nos resultados tenha sido identificado até o momento:

Posição financeira

A Evertec manteve uma forte posição financeira ao final do 2º tri de 2025, com caixa irrestrito de US$ 290,6 milhões em comparação com US$ 257,7 milhões um ano antes. A dívida total ficou em US$ 964,2 milhões, abaixo dos US$ 993,0 milhões do ano anterior, resultando em dívida líquida de US$ 673,6 milhões, uma melhoria em relação aos US$ 735,3 milhões.

O índice de alavancagem da empresa melhorou para 1,95x dívida líquida sobre EBITDA ajustado LTM, abaixo de 2,28x um ano atrás. A liquidez total alcançou US$ 484,5 milhões, acima dos US$ 451,7 milhões do ano anterior. A taxa média ponderada de juros sobre a dívida diminuiu para 6,55% de 7,17% um ano antes.

O resumo da dívida a seguir fornece uma visão abrangente da posição financeira da empresa:

Perspectivas futuras

Olhando para o futuro, a Evertec manteve suas perspectivas para 2025, projetando receita entre US$ 901 milhões e US$ 909 milhões, representando crescimento de 6,6% a 7,6% em base GAAP, ou 7,8% a 8,7% em moeda constante. A empresa espera que o lucro por ação ajustado varie de US$ 3,44 a US$ 3,52, refletindo crescimento de 4,8% a 7,0%, ou 6,3% a 8,5% em moeda constante.

As perspectivas detalhadas são apresentadas no slide a seguir:

A Evertec planeja despesas de capital de aproximadamente US$ 85 milhões para o ano e projeta uma margem EBITDA ajustada entre 39,5% e 40,5%. A empresa espera que sua taxa efetiva de imposto permaneça baixa entre 6% e 7%, com uma contagem de aproximadamente 65 milhões de ações para calcular o LPA ajustado.

Conclusão

Os resultados do 2º tri de 2025 da Evertec demonstram a capacidade da empresa de gerar crescimento consistente em todos os seus segmentos de negócios, com impulso particularmente forte na América Latina. A melhoria nos indicadores financeiros, juntamente com um balanço mais forte e alavancagem reduzida, posiciona bem a empresa para expansão contínua por meio de crescimento orgânico e aquisições estratégicas.

Embora a empresa enfrente potenciais desafios de flutuações cambiais e incertezas econômicas em alguns mercados, sua presença geográfica diversificada e foco na modernização tecnológica fornecem uma base sólida para crescimento sustentável. Os investidores provavelmente continuarão monitorando a execução da empresa na América Latina e sua capacidade de manter as margens em meio a investimentos contínuos em iniciativas de crescimento.

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Apresentação completa: