Slides da Lazard do 2º tri de 2025 revelam crescimento de 12% na receita

Introdução e contexto de mercado

A Lazard Ltd (Nova York:LAZ) reportou resultados sólidos no segundo trimestre de 2025, com receita líquida ajustada aumentando 12% em comparação ao ano anterior, chegando a US$ 770 milhões, de acordo com a mais recente apresentação da empresa aos investidores. A firma de consultoria financeira e Asset Management, com mais de 175 anos de história, continua a aproveitar sua presença global em mais de 20 países para impulsionar o crescimento em ambos os segmentos principais de negócios.

As ações da empresa têm mostrado um impulso impressionante, ganhando 41,38% nos últimos seis meses, sendo negociadas a US$ 49,20 conforme os dados mais recentes. A Lazard mantém uma forte pontuação de saúde financeira, apoiada por robusta liquidez com um índice de liquidez corrente de 3,31, embora análises atuais sugiram uma leve supervalorização em relação ao preço-justo.

Destaques do desempenho trimestral

O desempenho da Lazard no 2º tri de 2025 foi principalmente impulsionado pelo segmento de Consultoria Financeira, que viu sua receita aumentar 20% em comparação ao ano anterior, chegando a US$ 491 milhões. A divisão de Asset Management registrou um crescimento mais modesto de 1%, contribuindo com US$ 268 milhões para a receita do trimestre.

Como mostrado no seguinte gráfico de desempenho trimestral, a empresa manteve um crescimento constante em comparação ao ano anterior:

Os ativos sob gestão da firma estavam em US$ 248 bilhões no 2º tri de 2025, embora a média de AUM tenha diminuído ligeiramente de US$ 245 bilhões no 2º tri de 2024 para US$ 239 bilhões. No entanto, a Lazard conseguiu melhorar sua taxa média de administração de 43 pontos-base para 44 pontos-base durante o mesmo período.

O CEO Peter Orszag expressou otimismo durante a teleconferência de resultados, afirmando: "Estamos vendo um ambiente cada vez mais construtivo", e destacou o potencial transformador da IA, observando que "os próximos anos serão transformacionais para ambos os nossos negócios".

Iniciativas estratégicas

A ambiciosa estratégia de longo prazo da Lazard visa dobrar a receita até 2030, enquanto busca retornos de 10-15%. A empresa delineou blocos específicos para alcançar esses objetivos, incluindo o aumento da receita de consultoria financeira por Diretor Executivo para US$ 8,5 milhões em 2025 e US$ 10 milhões até 2028.

O slide a seguir ilustra a estratégia abrangente da Lazard para 2030:

A inovação continua sendo uma área de foco chave para a Lazard, particularmente em seu negócio de Asset Management. A empresa lançou recentemente seus primeiros produtos ETF ativos no mercado americano, incluindo o Equity Megatrends ETF (THMZ), International Dynamic Equity ETF (IEQ), Japanese Equity ETF (JPY) e Next Gen Technologies ETF (TEKY).

As ofertas de ETF da empresa são exibidas neste slide:

A integração tecnológica é outra prioridade estratégica, com a Lazard enfatizando a implementação de IA, cibersegurança e transformação digital em todos os seus negócios. A firma está aproveitando a tecnologia para melhorar o desempenho operacional e as capacidades de atendimento ao cliente.

Análise financeira detalhada

O modelo de negócios da Lazard continua equilibrado entre seus dois segmentos complementares: Consultoria Financeira e Asset Management. O alcance global da empresa e sua posição de liderança estabelecida fornecem uma base sólida para suas operações.

O slide a seguir descreve o modelo de negócios da Lazard e suas métricas-chave:

A divisão de Asset Management mantém um portfólio bem diversificado entre tipos de clientes, classes de ativos, estratégias de investimento e veículos. Essa diversificação ajuda a mitigar riscos e proporciona múltiplas avenidas de crescimento.

A diversificação dos ativos sob gestão é ilustrada nesta análise abrangente:

O negócio de Consultoria Financeira da Lazard continua sendo um importante impulsionador de crescimento, com 204 Diretores Executivos no 2º tri de 2025 e 344 clientes com honorários superiores a US$ 1 milhão no ano fiscal de 2024. A empresa concluiu 80 transações de fusões e aquisições avaliadas em mais de US$ 500 milhões cada no ano fiscal de 2024.

O slide a seguir fornece uma visão abrangente do negócio de Consultoria Financeira:

Do ponto de vista de gestão de capital, a Lazard mantém um balanço forte com ampla liquidez. A empresa tem uma estratégia clara para alocação de capital, focando em manter um dividendo comum atrativo, realizando recompras de ações para compensar a diluição e investindo em oportunidades de crescimento.

A força do balanço da empresa e as obrigações futuras são mostradas neste slide:

Declarações prospectivas

Olhando para o futuro, a Lazard antecipa um aumento na atividade de fusões e aquisições nos EUA durante o segundo semestre de 2025. A empresa estabeleceu uma meta ambiciosa de alcançar fluxos estáveis de Asset Management para o ano, indicando potenciais desafios neste segmento, apesar do ligeiro crescimento observado no 2º tri.

A firma espera que sua taxa efetiva de imposto anual se estabilize na faixa de 20%, em comparação com os 36,5% reportados para o 2º tri. A Lazard continua focada na integração de IA e transformação digital do conhecimento em suas operações, o que a administração acredita que será transformacional para ambos os segmentos de negócios.

A Lazard também está expandindo sua presença na Europa com um novo escritório no Norte da Europa, fortalecendo ainda mais sua presença global. A diversificação geográfica da empresa, com 50% da receita proveniente das Américas, 45% da Europa/Oriente Médio/África e 5% da Ásia-Pacífico, a posiciona bem para capturar oportunidades em diferentes mercados.

Embora a empresa tenha como meta um índice de remuneração de 60% ou menos, o índice atual está em 65,5%, indicando uma área para potencial melhoria. O índice de despesas não relacionadas à remuneração permanece dentro da faixa-alvo de 16-20%.

À medida que os mercados globais continuam a evoluir, a presença estabelecida da Lazard, suas diversas ofertas de serviços e seu foco estratégico na integração de tecnologia posicionam a empresa para capitalizar oportunidades emergentes, enquanto navega por potenciais desafios no cenário de consultoria financeira e gestão de ativos.

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Apresentação completa: