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Introdução e contexto de mercado
A Standex International Corporation (Nova York:SXI) apresentou seus resultados do quarto trimestre e do ano fiscal de 2025 em 1º de agosto de 2025, destacando um desempenho financeiro recorde e uma perspectiva otimista para o ano fiscal de 2026. As ações da empresa fecharam em US$ 225,88, refletindo um aumento de 1,82%, à medida que os investidores responderam positivamente aos fortes resultados e às orientações futuras. Atualmente negociando próximo à sua máxima de 52 semanas de US$ 231,21, a Standex entregou um impressionante retorno de 61,64% nos últimos seis meses.
O fabricante industrial relatou crescimento substancial impulsionado por aquisições estratégicas, expansão em mercados de rápido crescimento e eficiências operacionais. Esses resultados surgem em meio a um período de transformação para a Standex, que está mudando seu foco para negócios com margens mais altas e oportunidades em mercados emergentes.
Destaques do desempenho trimestral
A Standex apresentou resultados financeiros excepcionais para o Q4 do ano fiscal de 2025, com vendas aumentando 23,2% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 222,0 milhões. Esse crescimento foi impulsionado principalmente por aquisições (23,4%), com o crescimento orgânico contribuindo com modestos 1,4% e câmbio favorável adicionando 1,2%.
Como mostrado no seguinte resumo financeiro abrangente, a empresa alcançou uma margem operacional ajustada recorde de 20,6%, representando uma melhoria substancial de 350 pontos base em relação ao ano anterior:
O lucro por ação ajustado atingiu US$ 2,28, um aumento de 20,6% em relação ao Q4 do ano fiscal de 2024, marcando o maior LPA trimestral na história da empresa. A geração de fluxo de caixa livre permaneceu forte em US$ 24,9 milhões, um aumento de 12,1% em relação ao ano anterior, demonstrando a capacidade da Standex de converter lucros em caixa.
Para o ano fiscal completo de 2025, a Standex relatou:
- Receita de US$ 790,1 milhões, um aumento de 9,6% em relação ao ano fiscal de 2024
- Margem bruta ajustada recorde de 41,7%, um aumento de 230 pontos base
- Margem operacional ajustada recorde de 19,1%, um aumento de 210 pontos base
- LPA ajustado recorde de US$ 7,98, um aumento de 5,8%
Iniciativas estratégicas de crescimento
A apresentação da Standex destacou várias iniciativas-chave de crescimento que atingiram um ponto de inflexão. A empresa concentrou-se estrategicamente em mercados de rápido crescimento, que agora representam aproximadamente 28% das vendas totais. Espera-se que esses mercados, incluindo Espaço, Defesa e Rede Elétrica, cresçam aproximadamente 45% ano a ano no ano fiscal de 2026, ultrapassando US$ 265 milhões em vendas.
O slide a seguir ilustra a estratégia de crescimento da Standex em novos produtos, mercados de rápido crescimento e aquisições recentes:
O desenvolvimento de novos produtos tem sido um importante impulsionador do crescimento orgânico, com 16 novos produtos lançados no ano fiscal de 2025 contribuindo com aproximadamente 2,8% de vendas incrementais. A empresa planeja lançar mais de 15 novos produtos no ano fiscal de 2026, que devem adicionar aproximadamente 300 pontos base de crescimento incremental.
Aquisições recentes, incluindo AMRAN, Narayan Power e McHarlite Co., superaram os níveis de desempenho pré-aquisição. A AMRAN está reportando vendas em ritmo anual mais de 25% acima dos níveis pré-aquisição e começará envios de um novo site greenfield na Croácia em setembro de 2025, fortalecendo a posição de mercado da Standex na Europa. Da mesma forma, a McHarlite está alcançando vendas em ritmo anual mais de 20% acima dos níveis pré-aquisição e está bem posicionada para próximas oportunidades na aviação de defesa.
Análise de desempenho por segmento
O segmento de Eletrônicos foi o destaque, com receita aumentando 43,2% para US$ 115,2 milhões e margem operacional ajustada expandindo para 28,5%, acima dos 22,1% do ano anterior. Esse crescimento foi impulsionado principalmente pela aquisição do Grupo Amran/Narayan, com leve crescimento orgânico e efeitos cambiais favoráveis também contribuindo.
Como mostrado na seguinte divisão por segmento, Eletrônicos agora representa a maior parte dos negócios da Standex:
Tecnologias de Engenharia também teve bom desempenho, com receita aumentando 26,8% para US$ 32,0 milhões, impulsionada tanto pela contribuição de aquisições quanto pelo crescimento orgânico de novos produtos. A margem operacional ajustada melhorou para 18,4%.
O segmento Científico viu um modesto crescimento de receita de 2,3%, mas o lucro operacional ajustado diminuiu 16,1% devido à menor demanda de instituições acadêmicas e de pesquisa afetadas por cortes no financiamento do NIH. Da mesma forma, Gravação mostrou crescimento de receita estável de 0,6%, enquanto Soluções Especializadas experimentou um leve declínio de 1,2%.
Posição financeira e perspectivas
A Standex manteve uma forte posição financeira apesar da significativa atividade de aquisições. A empresa reduziu sua relação de dívida líquida para EBITDA ajustado para 2,6x em 30 de junho de 2025, abaixo de 3,0x no final do trimestre anterior. Essa melhoria foi impulsionada pela forte geração de caixa e repatriação de caixa.
O slide a seguir detalha a capitalização e posição de liquidez da Standex:
Com aproximadamente US$ 208 milhões de liquidez disponível, a Standex está bem posicionada para buscar oportunidades adicionais de crescimento enquanto mantém flexibilidade financeira. As despesas de capital devem ficar entre US$ 33 milhões e US$ 38 milhões no ano fiscal de 2026.
Declarações prospectivas
Olhando para o ano fiscal de 2026, a Standex espera que a receita cresça mais de US$ 100 milhões com contínua expansão da margem operacional ajustada. Projeta-se que esse crescimento venha de:
- Crescimento orgânico de médio a alto dígito em Eletrônicos
- Crescimento orgânico de dois dígitos em Tecnologias de Engenharia
- Contribuição de aquisições recentes
- Aproximadamente 300 pontos base de crescimento incremental de novos produtos
- Crescimento de 45% em mercados de rápido crescimento, excedendo US$ 265 milhões em vendas
Os principais pontos e perspectivas de longo prazo da empresa estão resumidos no slide a seguir:
A Standex reafirmou suas metas de longo prazo para o ano fiscal de 2028, incluindo mais de US$ 1,15 bilhão em vendas, margem operacional ajustada excedendo 23% e retorno sobre capital investido de 12,5% (ajustado para aquisições).
O CEO David Dunbar expressou confiança na direção estratégica da empresa, afirmando: "Depois de anos construindo, refinando e preparando, os resultados estão começando a aparecer." Ele enfatizou a resiliência da Standex, observando: "Aprendemos a amar a incerteza nesta empresa", e destacou que "Nossos impulsionadores de crescimento atingiram um ponto de inflexão."
A Standex parece bem posicionada para navegar pelas incertezas econômicas devido à sua presença regional, fortes relacionamentos com clientes e abordagem disciplinada para ações de precificação e produtividade. Com seu foco em mercados de rápido crescimento, desenvolvimento de novos produtos e aquisições estratégicas, a empresa estabeleceu uma base sólida para crescimento contínuo e expansão de margem no ano fiscal de 2026 e além.
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Apresentação completa: