O que está por vir para o comércio EUA-Brasil? Especialista responde
Introdução e contexto de mercado
O Bankinter (MCE:BKT) apresentou seus resultados do primeiro semestre de 2025 em 24.07.2025, reportando um lucro líquido de € 542 milhões e um ROE sobre Patrimônio tangível (ROTE) de 19,5%. As ações do grupo bancário espanhol responderam positivamente aos resultados, subindo 2,07% para € 11,60 no dia da apresentação, continuando seu forte desempenho que levou o preço das ações próximo ao seu máximo de 52 semanas de € 11,87.
A apresentação ocorre após um forte primeiro trimestre, quando o Bankinter reportou um aumento de 35% no lucro líquido ano a ano para € 270 milhões, sugerindo um impulso contínuo no segundo trimestre. O banco agora celebra seu 60º aniversário, tendo evoluído desde sua incorporação como banco industrial em 1965 para uma instituição financeira diversificada com operações na Espanha, Portugal e, mais recentemente, na Irlanda.
Resumo executivo
Os resultados do primeiro semestre de 2025 do Bankinter demonstram resiliência em um ambiente desafiador de taxas de juros, com o banco compensando com sucesso a pressão sobre a margem financeira através do forte crescimento de comissões e eficiência operacional. Os volumes de clientes aumentaram 9% em relação ao ano anterior, atingindo € 231 bilhões, impulsionados pelo crescimento de 18% nos Ativos sob Gestão (AUMs).
Como mostrado na seguinte visão abrangente dos principais indicadores financeiros:
Enquanto a Margem Financeira (NII) diminuiu 5% em relação ao ano anterior, a receita operacional bruta do banco aumentou 6%, apoiada por um aumento de 11% nas comissões líquidas. O banco manteve forte rentabilidade com um ROTE de 19,5% e continuou a melhorar seu índice de eficiência para 36%, posicionando-o entre os bancos mais eficientes da Europa.
Destaques do desempenho trimestral
Os resultados do Bankinter mostram sinais de um ponto de inflexão na Margem Financeira, que começou a se recuperar após pressões anteriores. O NII aumentou 2% do 4º tri de 2024 para o 1º tri de 2025, e acelerou ainda mais com um crescimento de 4% do 1º tri para o 2º tri de 2025, atingindo € 560 milhões no segundo trimestre.
A tendência trimestral na margem financeira e receitas principais é ilustrada neste gráfico:
Apesar da queda de 5% na margem financeira ano a ano para o primeiro semestre (€ 1,101 bilhões no 1º semestre de 2025 vs € 1,160 bilhões no 1º semestre de 2024), o forte crescimento da receita de comissões de 11% (€ 380 milhões no 1º semestre de 2025 vs € 342 milhões no 1º semestre de 2024) ajudou a estabilizar as receitas principais. No geral, a receita operacional bruta aumentou 6% para € 1,494 bilhões, demonstrando a capacidade do banco de crescer receitas apesar dos desafios das taxas de juros.
Os volumes de clientes mostraram crescimento robusto em todas as categorias, com desempenho particularmente forte em Ativos sob Gestão:
A distribuição geográfica dos volumes de clientes revela a bem-sucedida estratégia de diversificação do Bankinter, com a Espanha representando 88% dos volumes (+8% de crescimento), Portugal 10% (+15% de crescimento) e Irlanda 2% (+20% de crescimento). Esta estratégia de expansão parece estar rendendo dividendos, com operações internacionais crescendo a um ritmo mais rápido que o negócio doméstico.
Iniciativas estratégicas e expansão geográfica
As iniciativas de transformação digital do Bankinter estão impulsionando melhorias significativas de eficiência. A produtividade por funcionário aumentou de € 33 milhões em dezembro de 2024 para € 35 milhões em junho de 2025, enquanto os custos relativos aos volumes de clientes diminuíram de € 4,8 milhões para € 4,6 milhões no mesmo período.
O banco concluiu com sucesso a migração tecnológica e de clientes do EVO para o Bankinter, realizando economias de escala. Além disso, o Bankinter implementou uma nova plataforma em nuvem para modelos de IA, que multiplicou a produtividade comercial desses modelos, e implementou mais de 20 novos casos de IA GEN este ano.
Esses esforços de transformação digital contribuíram para as métricas de eficiência líderes do setor do Bankinter, enquanto o banco continua a investir em tecnologia mantendo um rígido controle de custos.
Posição competitiva no setor
As métricas de desempenho do Bankinter o colocam entre os bancos de melhor desempenho na Europa. A eficiência e rentabilidade do banco em comparação com seus pares europeus é ilustrada neste gráfico:
Com um índice de eficiência de 35,9% no 1º semestre de 2025 (melhorando de 36,3% em 2024 e 37,3% em 2023), o Bankinter se posiciona no primeiro quartil entre mais de 100 Instituições Significativas Europeias, superando significativamente a média dos pares europeus de 47,8%.
Da mesma forma, o ROE do Bankinter de 18,4% no 1º semestre de 2025 (acima de 17,9% em 2024 e 17,1% em 2023) o coloca no quarto quartil entre os pares europeus, cuja média de ROE é de 12,2%. O ROTE do banco é ainda mais impressionante, em 19,5%.
A qualidade dos ativos permanece forte, com o índice de empréstimos não performantes (NPL) em 2,1% e o índice de cobertura melhorando para 70% no 1º semestre de 2025, de 69% em 2024 e 65% em 2023. Essas métricas refletem a abordagem prudente de gestão de risco do Bankinter e a qualidade de sua carteira de empréstimos.
Declarações prospectivas
Embora a apresentação não tenha fornecido explicitamente orientações futuras, a trajetória de desempenho do Bankinter sugere um impulso contínuo no segundo semestre de 2025. O objetivo anterior do banco, mencionado na teleconferência de resultados do 1º tri, de alcançar mais de € 1 bilhão em lucro líquido para 2025 parece estar no caminho certo, dados os € 542 milhões obtidos no primeiro semestre.
O foco do banco em negócios geradores de comissões, particularmente gestão de patrimônio, deve continuar a fornecer um contrapeso a qualquer pressão potencial sobre as margens de juros. A diversificação geográfica, especialmente as operações de alto crescimento em Portugal e na Irlanda, representa outra via para crescimento sustentado.
A integração completa do EVO Bank e o investimento contínuo em iniciativas de transformação digital posicionam o Bankinter para melhorar ainda mais suas métricas de eficiência líderes do setor. Com uma meta de índice de eficiência de 35-36% (conforme mencionado na teleconferência de resultados do 1º tri) e o índice atual em 35,9%, o banco parece bem posicionado para atingir suas metas de eficiência.
Enquanto o Bankinter celebra seu 60º aniversário, a apresentação demonstra que o banco continua a "pensar fora da caixa" com seu modelo de negócios diversificado e foco estratégico em segmentos e geografias de alto crescimento.
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Apresentação completa: