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DAYTONA BEACH - A TopBuild Corp. (Nova York:BLD), líder do setor de construção com capitalização de mercado de US$ 11,1 bilhões e uma pontuação de Saúde Financeira InvestingPro classificada como "ÓTIMA", adquiriu a Specialty Products and Insulation (SPI) por US$ 1 bilhão em dinheiro, anunciou a empresa na quarta-feira. A transação, que foi concluída em 7 de outubro, foi financiada com dinheiro em caixa, incluindo recursos de uma emissão de notas sênior em setembro.
A SPI, uma distribuidora e fabricante especializada em soluções de isolamento mecânico sediada em Charlotte, Carolina do Norte, gerou aproximadamente US$ 700 milhões em receita e US$ 75 milhões em EBITDA nos últimos doze meses encerrados em 30 de junho de 2025. A aquisição exclui o negócio de isolamento de edifícios metálicos da SPI. A forte posição de liquidez da TopBuild, com um índice de liquidez corrente de 2,83 e níveis moderados de dívida, a posiciona bem para esta aquisição estratégica.
A transação representa aproximadamente 12,4 vezes o EBITDA dos últimos doze meses da SPI, incluindo um ativo fiscal de US$ 70 milhões. A TopBuild espera realizar entre US$ 35-40 milhões em sinergias de custos anuais dentro de dois anos, o que reduziria o múltiplo da transação para 8,3 vezes o EBITDA.
"A aquisição da SPI é altamente estratégica para a TopBuild", disse Robert Buck, Presidente e Diretor Executivo da TopBuild. "A adição dos recursos e capacidades da SPI aprimora ainda mais nossa proposta de valor ao cliente, enquanto sua estrutura complementar de fabricação fortalece e expande nossa presença em toda a América do Norte."
A SPI emprega aproximadamente 1.000 pessoas em 90 filiais e atende clientes em toda a América do Norte. De acordo com a empresa, aproximadamente 87% da receita da SPI vem de mercados finais comerciais e industriais, com cerca de 55% impulsionados por manutenção e reparos recorrentes.
A aquisição amplia a presença geográfica da TopBuild e expande suas capacidades de fabricação de isolamento mecânico. A empresa afirmou que a transação é imediatamente acresciva ao lucro por ação.
A TopBuild, com sede em Daytona Beach, Flórida, é uma instaladora de isolamento e coberturas comerciais e uma distribuidora de isolamento e produtos relacionados a materiais de construção para a indústria da construção nos Estados Unidos e Canadá. De acordo com a análise do InvestingPro, a empresa atualmente negocia próximo ao seu Valor Justo, com 12 insights exclusivos adicionais disponíveis para assinantes. Obtenha acesso ao Relatório de Pesquisa Pro abrangente da TopBuild, parte da cobertura do InvestingPro de mais de 1.400 principais ações dos EUA, para análises financeiras detalhadas e insights de especialistas.
A Guggenheim Securities, LLC e a J.P. Morgan Securities LLC atuaram como consultores financeiros da TopBuild, enquanto a Piper Sandler atuou como consultora financeira da SPI.
Este artigo é baseado em um comunicado à imprensa emitido pela TopBuild Corp.
Em outras notícias recentes, a TopBuild Corp anunciou que superou as expectativas dos analistas para o segundo trimestre de 2025, relatando lucro por ação de US$ 5,31, superando a previsão de US$ 5,12. Apesar de uma queda nas vendas totais em relação ao ano anterior, as iniciativas estratégicas e os esforços de gestão de custos da empresa contribuíram para esses resultados. Além disso, a TopBuild precificou sua oferta de notas sênior de US$ 750 milhões a 5,625%, com os recursos potencialmente sendo usados para aquisições. A oferta deve ser concluída em 25 de setembro de 2025, pendente das condições habituais de fechamento.
Em desenvolvimentos relacionados, a DA Davidson elevou seu preço-alvo para a TopBuild para US$ 465 de US$ 395, mantendo a classificação de Compra, após os resultados do segundo trimestre da empresa, que superaram as expectativas. A Evercore ISI também aumentou seu preço-alvo para a TopBuild para US$ 425 de US$ 418, mantendo uma classificação "Em Linha" e observando expectativas mais fortes de crescimento de vendas para 2026. A oferta de notas sênior será garantida em base sênior não garantida pelas subsidiárias domésticas integrais da TopBuild sob o acordo de crédito da empresa. Esses desenvolvimentos destacam as atividades financeiras em curso da empresa e o interesse dos analistas em seu desempenho futuro.
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