Na segunda-feira, o UBS iniciou a cobertura da Surgery Partners, uma empresa listada na NASDAQ sob o ticker NASDAQ:SGRY, com uma classificação de Compra e um preço-alvo de 38,00 USD. A firma destacou o potencial da empresa para crescimento orgânico e uma forte pipeline de oportunidades de crescimento inorgânico.
O analista do UBS observou que a atual preocupação dos investidores em relação à propriedade de private equity, que representa aproximadamente 40% das ações em circulação, levou a uma sobrecarga de ações após uma oferta secundária em dezembro de 2023. Esta situação é percebida como um ponto de entrada atrativo para os investidores, já que as ações da Surgery Partners estão atualmente sendo negociadas com desconto em comparação com a média histórica de múltiplos dos últimos cinco anos.
As ações da Surgery Partners estão sendo negociadas dois turnos abaixo de seu múltiplo histórico médio de 13,4x em base EV/EBITDA. Isso ocorre apesar da empresa continuar a entregar um forte crescimento ano após ano. A análise do UBS sugere que o mercado está subestimando o potencial de crescimento da empresa, precificando um crescimento de apenas 10-12% em comparação com a taxa de crescimento consistente de EBITDA ajustado em meados dos teens da Surgery Partners.
A firma acredita que o crescimento da Surgery Partners é sustentável a médio e longo prazo. Esta perspectiva baseia-se em ventos favoráveis seculares que se espera que impactem a indústria nos próximos 3-5 anos, como o envelhecimento da população dos EUA e uma mudança para mais procedimentos médicos sendo realizados em ambientes ambulatoriais. Espera-se que esses fatores apoiem a expansão contínua da empresa.
Em outras notícias recentes, a Surgery Partners, Inc. reportou um crescimento financeiro significativo em seus resultados do segundo trimestre de 2024. A receita líquida da empresa atingiu 762 milhões USD, um aumento de 14,2% em relação ao ano anterior, e o EBITDA ajustado cresceu 18% para 118,3 milhões USD. Este crescimento foi impulsionado por um aumento de quase 4% no volume de casos cirúrgicos e um foco estratégico em procedimentos de maior complexidade. Além disso, a Surgery Partners elevou sua perspectiva de receita líquida para 2024 para mais de 3,075 bilhões USD e o EBITDA ajustado para mais de 508 milhões USD.
Em outros desenvolvimentos, a Surgery Partners iniciou uma mudança em sua estrutura de supervisão financeira, nomeando a Ernst & Young LLP como sua nova firma de contabilidade pública independente registrada para o ano fiscal que termina em 31 de dezembro de 2024. Além disso, o KeyBanc iniciou a cobertura da Surgery Partners com uma classificação de Peso Setorial, destacando a posição única da empresa como a única empresa pública pura no setor de Centros de Cirurgia Ambulatorial (ASC). De acordo com o KeyBanc, as vantagens estratégicas da empresa poderiam permitir que ela prosperasse como uma consolidadora de longo prazo dentro do mercado fragmentado de ASC.
Insights do InvestingPro
Os dados e dicas do InvestingPro oferecem contexto adicional à posição otimista do UBS sobre a Surgery Partners (NASDAQ:SGRY). O crescimento da receita da empresa de 8,55% nos últimos doze meses, com um crescimento ainda mais impressionante de 14,16% no trimestre mais recente, alinha-se com a visão do UBS de forte crescimento ano após ano. Isso é ainda mais apoiado por um crescimento do EBITDA de 13,44%, demonstrando a capacidade da empresa de expandir suas operações de forma eficiente.
Uma dica do InvestingPro indica que se espera que o lucro líquido cresça este ano, o que corrobora a perspectiva otimista do UBS sobre o potencial de crescimento da empresa. Além disso, os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, potencialmente abordando a atual não lucratividade dos últimos doze meses.
O forte retorno das ações nos últimos cinco anos, como destacado por outra dica do InvestingPro, apoia a sugestão do UBS de que o preço de negociação atual representa um ponto de entrada atrativo. Com uma capitalização de mercado de 3,85 bilhões USD e um índice preço/valor contábil de 1,97, os investidores podem encontrar valor na avaliação atual da SGRY, especialmente considerando o preço-alvo de 38 USD do UBS.
Vale notar que o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a Surgery Partners, fornecendo aos investidores uma análise mais abrangente das perspectivas da empresa. Esses insights podem ser particularmente valiosos dado os movimentos voláteis de preço das ações, como indicado por uma das dicas do InvestingPro.
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