Na segunda-feira, o UBS iniciou a cobertura da Alpine Income Property Trust (NYSE:PINE) com uma classificação Neutra e um preço-alvo estabelecido em 19,00 dólares.
"Estamos Neutros em relação às ações da PINE porque acreditamos que suas crescentes oportunidades de aquisição sob um título de 10 anos moderado já estão precificadas nas ações", afirmaram os analistas do UBS.
A Alpine Income Property Trust mostrou um aumento em suas atividades de aquisição, com um crescimento significativo nos investimentos para o terceiro trimestre de 2024, totalizando 38 milhões de dólares. Isso representa um aumento considerável em relação aos 16 milhões de dólares no segundo trimestre e apenas 1 milhão de dólares no primeiro trimestre do ano. Apesar desse crescimento, o ritmo atual ainda está abaixo da média anual de longo prazo da empresa de 162 milhões de dólares, embora esteja em linha com o volume total de aquisições feitas em 2023, que foi de 83 milhões de dólares.
A empresa também está investindo ativamente em oportunidades de empréstimos de construção de curto prazo, com cerca de 30 milhões de dólares comprometidos no acumulado do ano. No entanto, o UBS prevê que as futuras oportunidades de crescimento para a Alpine Income Property Trust podem ser limitadas por seu custo de capital e considerações de balanço. A taxa de capitalização implícita da empresa, conforme estimado pelo UBS, está em 7,4%, com taxas de capitalização de aquisição na faixa de 8%. Além disso, o índice de alavancagem da Alpine é reportado em 7,4 vezes, o que é superior à média de 5,2 vezes observada entre seus pares.
Para financiar suas aquisições, a Alpine Income Property Trust tem aproveitado as alienações de ativos, com vendas acumuladas no ano totalizando 64 milhões de dólares a uma taxa de capitalização de 7,0%. Essa estratégia de financiamento através de vendas é vista como limitadora do potencial de crescimento dos lucros desses investimentos.
Em outras notícias recentes, a Alpine Income Property Trust passou por mudanças significativas em seu conselho e perspectivas financeiras. Mark O. Decker Jr. renunciou ao Conselho de Administração, iniciando uma busca por um substituto. A empresa também reportou um aumento de 13,9% nos Fundos de Operações (FFO) por ação para o primeiro trimestre de 2024. Simultaneamente, a Alpine estendeu seu contrato de gestão com a Alpine Income Property Manager, LLC, até 31 de janeiro de 2025, garantindo continuidade na gestão de seu portfólio imobiliário.
A Truist Securities elevou seu preço-alvo para a Alpine para 18,00 dólares, mantendo a classificação de Manter. A B.Riley também aumentou o preço-alvo da ação para 20,00 dólares, mantendo a classificação de Compra. A Stifel, outra firma de pesquisa independente, manteve a classificação de Compra, mas ajustou o preço-alvo para 18,00 dólares após revisar o portfólio de investimentos em empréstimos da Alpine.
Insights do InvestingPro
Os dados financeiros recentes e o desempenho de mercado da Alpine Income Property Trust oferecem contexto adicional à classificação Neutra do UBS. De acordo com o InvestingPro, a capitalização de mercado da empresa é de 265,92 milhões de dólares, com um rendimento de dividendos de 6,26% conforme os dados mais recentes. Esse rendimento atrativo alinha-se com uma das Dicas do InvestingPro, que observa que a PINE "Aumentou seu dividendo por 5 anos consecutivos", potencialmente atraindo investidores focados em renda.
O crescimento da receita da empresa de 5,44% nos últimos doze meses e um crescimento mais robusto de 10,06% no trimestre mais recente sugerem uma tendência positiva em linha com o aumento da atividade de aquisição mencionado no artigo. No entanto, os dados do InvestingPro também revelam que a PINE "Não é lucrativa nos últimos doze meses", com um índice P/L negativo, o que pode explicar a postura cautelosa do UBS.
Curiosamente, outra Dica do InvestingPro indica que "A gestão tem recomprado ações agressivamente", o que pode ser visto como um sinal de confiança no valor da empresa. Essa ação, combinada com o crescimento dos dividendos, pode ajudar a sustentar o preço das ações apesar dos desafios atuais de rentabilidade.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 6 dicas adicionais para a Alpine Income Property Trust, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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