Western Alliance: lucro líquido do 2º tri 2025 cresce 22,8% com melhora na eficiência

Introdução e contexto de mercado

A Western Alliance Bancorporation (NYSE:WAL) apresentou resultados financeiros sólidos no segundo trimestre de 2025, de acordo com a apresentação de resultados da empresa realizada em 18.07.2025. O banco reportou crescimento significativo ano a ano em métricas-chave, enquanto continua a ganhar impulso para ultrapassar o limite de US$ 100 bilhões para Grandes Instituições Financeiras.

As ações fecharam a US$ 78,85 após a teleconferência de resultados, representando um aumento de 2,22%, embora tenham experimentado uma leve queda de 1,19% na negociação pré-mercado do dia seguinte. Com um índice P/L atual de 10,49 e preços-alvo dos analistas variando de US$ 90 a US$ 118, o sentimento do mercado sugere potencial de valorização para a ação, apesar dos ganhos recentes.

Destaques do desempenho trimestral

A Western Alliance reportou lucro por ação de US$ 2,07 para o 2º tri 2025, com lucro líquido atingindo US$ 237,8 milhões, um aumento substancial de 22,8% em comparação ao ano anterior. A receita líquida totalizou US$ 845,9 milhões, enquanto a receita líquida antes de provisões (PPNR) cresceu 16,2% ano a ano para US$ 331,2 milhões.

O índice de eficiência do banco, ajustado para custos de depósitos, melhorou significativamente para 51,8%, uma redução de 400 pontos base em relação ao trimestre anterior. O retorno sobre o patrimônio comum tangível médio (ROTCE) ficou em saudáveis 14,9%, enquanto o retorno sobre ativos médios (ROAA) foi de 1,10%.

Como mostrado no seguinte gráfico de destaques financeiros da apresentação:

Análise financeira detalhada

A receita líquida de juros aumentou em US$ 47,0 milhões em relação ao trimestre anterior, chegando a US$ 697,6 milhões, impulsionada principalmente pelo aumento nos saldos médios de ativos rentáveis. A margem líquida de juros expandiu 6 pontos base para 3,53%, refletindo a gestão eficaz do banco de seus ativos geradores de juros e custos de financiamento.

A receita não proveniente de juros aumentou US$ 20,9 milhões em relação ao 1º tri, atingindo US$ 148,3 milhões, contribuindo para o crescimento geral da receita. O setor de hipotecas continuou sendo um contribuinte significativo, com a produção de empréstimos hipotecários alcançando US$ 13,8 bilhões no 2º tri.

A demonstração de resultados trimestral mostra a progressão dessas métricas financeiras-chave:

A receita líquida de juros do banco beneficiou-se de melhorias tanto nos rendimentos dos ativos quanto nos custos de passivos. Os rendimentos da carteira de títulos aumentaram 18 pontos base, enquanto o custo dos depósitos com juros diminuiu 7 pontos base, e o custo geral de financiamento de passivos caiu 5 pontos base.

Balanço patrimonial e posição de capital

A Western Alliance continuou a expandir seu balanço no 2º tri 2025, com ativos totais atingindo US$ 86,7 bilhões. Os empréstimos mantidos para investimento aumentaram US$ 1,2 bilhão para US$ 55,9 bilhões, representando um crescimento de 6,7% ano a ano. Os depósitos totais cresceram US$ 1,8 bilhão para US$ 71,1 bilhões.

O banco manteve fortes índices de capital, com Common Equity Tier 1 (CET1) em 11,2% e Patrimônio comum tangível (TCE) em 7,2%. O valor contábil tangível por ação aumentou para US$ 55,87, um crescimento de 14,5% ano a ano, refletindo uma taxa de crescimento anual composta de 17,6% desde o final de 2014.

O balanço patrimonial consolidado demonstra a trajetória contínua de crescimento do banco:

A carteira de empréstimos permanece bem diversificada, com empréstimos Comerciais e Industriais (C&I) mostrando o crescimento mais forte ano a ano em US$ 3,2 bilhões. O gráfico a seguir ilustra a composição de empréstimos do banco:

No lado do financiamento, a base de depósitos mostrou crescimento saudável, com aumentos em várias categorias de depósitos. A composição de depósitos demonstra as fontes diversificadas de financiamento do banco:

Qualidade de ativos e gestão de risco

A Western Alliance manteve métricas sólidas de qualidade de ativos no 2º tri 2025. A provisão para perdas de crédito foi de US$ 39,9 milhões, refletindo principalmente baixas líquidas de US$ 29,6 milhões (0,22% dos empréstimos médios) e crescimento de empréstimos durante o trimestre.

A relação entre provisão para perdas de crédito e empréstimos financiados permaneceu relativamente estável em 0,78%, enquanto os empréstimos não performantes em relação aos empréstimos financiados ficaram em 0,76%. Os empréstimos criticados diminuíram US$ 118 milhões em relação ao trimestre anterior, indicando melhoria na qualidade de crédito.

O gráfico a seguir detalha as métricas de qualidade de ativos do banco:

As perdas de crédito e os índices de provisão para perdas de crédito (ACL) permaneceram bem administrados, como mostrado no seguinte slide da apresentação:

Perspectivas da administração e iniciativas estratégicas

Olhando para o futuro, a administração da Western Alliance forneceu uma perspectiva otimista para 2025, projetando crescimento contínuo e forte tanto em empréstimos quanto em depósitos. O banco espera que os empréstimos mantidos para investimento aumentem aproximadamente US$ 5,0 bilhões e os depósitos cresçam cerca de US$ 8,0 bilhões para o ano completo.

A receita líquida de juros e a receita não proveniente de juros devem aumentar entre 8-10% em comparação com a base de 2024. O banco prevê manter uma taxa efetiva de impostos de aproximadamente 20%.

O CEO Ken Vecchione destacou o foco estratégico da empresa durante a teleconferência de resultados: "Geramos mais de US$ 1 bilhão de crescimento sequencial de empréstimos pelo segundo trimestre consecutivo." Ele também enfatizou as ambições de crescimento do banco: "Nosso foco permanece firme em alcançar crescimento orgânico até e através do nível de US$ 100 bilhões para Grandes Instituições Financeiras."

O slide de perspectivas da administração fornece detalhes adicionais sobre as expectativas do banco:

As métricas de crescimento líderes do setor da Western Alliance a posicionam favoravelmente em comparação com seus pares em múltiplos indicadores de desempenho financeiro:

O banco continua a se preparar para ultrapassar o limite de Grande Instituição Financeira, o que trará requisitos regulatórios adicionais, mas também novas oportunidades para crescimento e expansão de mercado. Com seu forte desempenho financeiro, eficiência em melhoria e posição de capital robusta, a Western Alliance parece bem posicionada para executar suas iniciativas estratégicas de crescimento nos próximos trimestres.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.

Apresentação completa: