O terceiro trimestre de 2024 testemunhou uma mudança dramática nos mercados financeiros globais, com o iene japonês experimentando seu rali mais forte desde a crise financeira de 2008 e bancos centrais em todo o mundo implementando a série mais significativa de cortes nas taxas de juros desde a pandemia de COVID-19. O iene disparou 11%, enquanto os preços do petróleo caíram 17%.
Durante este período, as ações mundiais e os títulos do Tesouro dos EUA subiram aproximadamente 6%, e os preços do ouro aumentaram quase 15%. A volatilidade começou com a reação do iene à possibilidade de taxas de juros mais altas no Japão, coincidindo com sinais de uma economia americana em declínio.
Em uma virada dramática no final de agosto, as ações globais se recuperaram, e os mercados chineses experimentaram sua semana mais forte desde 1996, após o governo chinês implementar medidas de estímulo econômico. Essas medidas incluíram taxas de juros mais baixas e apoio ao setor imobiliário em dificuldades, que viu um aumento de 33% nas ações. O estímulo também contribuiu para o maior aumento trimestral nas ações de mercados emergentes e índices de volatilidade global desde 2022.
O setor de tecnologia, no entanto, apresentou resultados mistos. Enquanto alguns dos "Sete Magníficos" gigantes da tecnologia como Nvidia (NASDAQ:NVDA), Microsoft, Amazon e Google terminaram o trimestre com valores mais baixos do que no início, Apple (NASDAQ:AAPL), Meta e Tesla (NASDAQ:TSLA) viram ganhos de 9%, 13% e 32% respectivamente dentro do trimestre. A Nvidia se destaca com um aumento de 145% no ano.
Os mercados de commodities também experimentaram mudanças significativas, com os preços do petróleo caindo apesar do conflito crescente no Oriente Médio, onde os bombardeios israelenses se estenderam ao Líbano. Enquanto isso, o ouro atingiu novos recordes, beneficiando-se das tensões no Oriente Médio e de um dólar mais fraco, marcando seu trimestre mais forte desde 2016. No setor agrícola, os preços do cacau subiram 87% no ano, potencialmente marcando seu segundo maior aumento anual registrado.
Na Europa, o risco dos títulos franceses disparou para níveis não vistos desde a crise da zona do euro, à medida que os ganhos políticos da extrema-direita criaram desafios para o Presidente Emmanuel Macron. Isso levou a uma situação de mercado incomum onde os investidores exigem taxas de juros mais altas para a dívida francesa de 5 anos do que para a dívida grega. O euro enfraqueceu em relação a outras moedas europeias como a libra esterlina e o franco suíço.
Olhando para o futuro, espera-se que o quarto trimestre seja moldado pela próxima eleição nos EUA em 05.11.2024, com Donald Trump enfrentando Kamala Harris. Os analistas de mercado esperam uma maior volatilidade, já que o resultado da eleição poderia influenciar as decisões de taxa do Federal Reserve. Economistas do JPMorgan previram que uma vitória de Trump, potencialmente levando a tarifas comerciais mais altas, poderia resultar em um aumento de 2,4% na inflação dos EUA e fortalecer o dólar em 4-6%.
A Reuters contribuiu para este artigo.
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