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Investing.com - O recente aumento nos preços de eletricidade nos EUA deriva principalmente da reindustrialização, e não da infraestrutura de inteligência artificial, desafiando uma suposição generalizada sobre o papel dos data centers no aumento dos custos de energia, de acordo com análise da Thunder Said Energy e do R Street Institute apresentada em uma cúpula da Jefferies.
A IA atualmente representa apenas cerca de 3% da demanda de energia dos EUA, apesar do considerável entusiasmo e investimento no setor. Os preços de energia aumentaram 6% no acumulado do ano em comparação com 3% ao ano em uma base média ponderada nos últimos 10 anos, mas ambos os palestrantes contestaram a atribuição dessa aceleração ao crescimento da carga de IA.
De 2019 a 2024, o crescimento da carga nos EUA teve média de 1,5% ao ano, quase inteiramente devido a cargas industriais, segundo a corretora.
A distribuição geográfica dos aumentos de preços enfraquece ainda mais a narrativa da IA. Estados com gás de xisto abundante, incluindo Louisiana, Dakota do Norte, Texas, Ohio, Pensilvânia, Novo México e Oklahoma, viram baixos níveis de inflação nos preços de energia, enquanto Califórnia, Massachusetts, Rhode Island e Connecticut experimentaram os maiores aumentos.
Rob West, fundador da consultoria de pesquisa Thunder Said Energy, revisou sua previsão de crescimento de carga dos EUA para a faixa de 1% ao ano versus 3%, um ajuste significativo para baixo que pode remodelar o planejamento de geração de energia.
A revisão considera quatro fatores específicos: melhorias na eficiência de software, ganhos de eficiência de hardware, opções de flexibilidade de carga grande e soluções de flexibilidade de carga menor.
Os avanços em software provaram ser particularmente dramáticos. O Google Gemini agora usa aproximadamente 18 watt-horas por consulta de IA, menos do que uma pesquisa do Google cinco anos atrás, segundo os palestrantes da sessão.
Medidores inteligentes estão instalados em 70% das residências dos EUA, mas apenas 10% das casas têm tarifas variáveis de acordo com o horário de uso, sugerindo um potencial substancial não explorado para gerenciamento de demanda.
Os benefícios de eficiência da IA se estendem além do próprio setor de tecnologia. O concentrador de cobre da Freeport habilitado por IA aumentou a produção em 5% a 10% enquanto reduzia a intensidade energética, demonstrando como a tecnologia poderia compensar seu próprio consumo através de ganhos de produtividade em outras indústrias.
O debate sobre energia renovável provou ser mais complexo do que comumente retratado. Embora seja razoável sugerir que as renováveis poderiam levar a custos de sistema mais altos através de novos requisitos de transmissão e superconstrução, este também não tem sido o principal fator nos preços mais altos dos EUA, de acordo com a análise.
Michael Giberson, pesquisador sênior de energia no R Street Institute, documentou evidências ligando o crescimento de carga com a queda das tarifas de varejo em vez de aumentos, contradizendo preocupações de que o consumo de data centers elevaria as tarifas.
O padrão reflete como o compartilhamento de custos fixos de infraestrutura em mais quilowatt-horas reduz a alocação por quilowatt-hora.
O foco de investimento deve mudar para eficiência da rede, utilização e oportunidades de baixa tensão, concluiu o relatório da Jefferies.
Muitas empresas no espaço de eletrônica de potência tiveram bom desempenho no acumulado do ano, sugerindo que o mercado reconhece oportunidades além da capacidade de geração tradicional.
A análise ressalta os riscos de superconstrução de turbinas a gás de ciclo combinado se a flexibilidade de carga, motores alternativos, células de combustível e ganhos de eficiência se materializarem conforme projetado.
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