O que fazer com excesso de dólares americanos em espécie?

Investing.com - Investidores com excesso de dólares americanos podem querer reavaliar sua exposição cambial em meio às mudanças nas condições do mercado global, de acordo com o UBS.

Em uma nota desta semana, o banco de investimento aconselhou que agora é um momento oportuno para avaliar se as alocações em dólar americano excedem as metas de portfólio de longo prazo e considerar a realocação para moedas locais ou alternativas.

"Nos últimos anos, o dólar americano se fortaleceu constantemente", observou o UBS, acrescentando que "à medida que a maré muda — devido a diferenças de crescimento, mudanças nas expectativas de política e evolução dos fluxos de capital global — os investidores estão repensando sua exposição cambial."

O UBS recomenda começar com uma revisão das necessidades futuras de fluxo de caixa e alinhar as posições em moeda com os passivos previstos.

"Para investidores com despesas grandes ou recorrentes... alinhar a composição de moedas com as necessidades previstas pode ajudar a gerenciar o potencial risco cambial", escreveu a empresa. Isso se torna particularmente relevante se o dólar enfraquecer ainda mais.

Ao realocar dinheiro, o UBS sugere pesar os trade-offs entre rendimento, risco e liquidez.

Por exemplo, o euro é destacado como "uma escolha prática para aqueles que buscam flexibilidade e estabilidade", enquanto o franco suíço e o iene japonês atraem investidores avessos ao risco.

Para os que buscam rendimento com maior tolerância ao risco, o UBS afirma que moedas de mercados emergentes como o real brasileiro ou o peso mexicano oferecem retornos mais altos, embora com mais volatilidade e preocupações de liquidez.

O ouro é outra opção de diversificação. "O ouro tende a subir quando o dólar americano cai", observou o UBS, posicionando-o como uma "proteção não apenas contra a depreciação da moeda, mas também contra a inflação e períodos de sentimento negativo do mercado".

Embora a saída do dólar americano possa ajudar a reduzir a exposição a uma moeda em enfraquecimento, o UBS adverte que a alocação correta "depende dos objetivos e preferências individuais" e deve ser equilibrada com as necessidades de liquidez e tolerância ao risco.

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