Investing.com – Em meio a ventos desfavoráveis nos últimos trimestre, com diversificação falhando temporariamente, a maior parte das unidades de negócios da JBS (BVMF:JBSS3) vem enfrentando condições micro e macroeconômicas mais desafiadoras do que o esperado. No entanto, na visão do Itaú BBA, a produtora de alimentos estaria deixando a tempestade perfeita para trás, em direção a um caminho de normalização a partir de 2024.
Em relatório divulgado aos clientes e ao mercado, o Itaú BBA destaca a resiliência na geração de fluxo de caixa em meio a ventos desfavoráveis, mas reconhece “que o impulso parece fraco. O pior pode já ter passado em termos de resultados trimestrais; no entanto, ainda prevemos novas pequenas revisões em baixa do consenso Bloomberg no curto prazo, atrasando por enquanto o ponto de entrada ideal”, apontam os analistas Gustavo Troyano e Bruno Tomazetto.
“Não apenas as condições macro desafiaram as unidades de negócios, mas os resultados da JBS foram atingidos por ventos contrários relacionados à eficiência que levaram aos resultados mais fracos no 1S23 – em nossa opinião, uma tempestade perfeita”, lembram os analistas que acreditam no retorno da supremacia do frango e alimentos processados, pois “nem tudo se resume à carne bovina dos EUA”.
Segundo o banco, o ritmo de recuperação da indústria de frango é muito mais rápido que o da carne bovina, o que deve impulsionar a expansão de margens no ano que vem. Ainda, os analistas enxergam uma eventual listagem no mercado americano como um possível gatilho para desbloquear valor no futuro.
O Itaú BBA possui classificação outperform para as ações, com preço-alvo reduzido de R$39 para R$31.
Às 13h25 (de Brasília), as ações apresentavam baixa de 1,51%, a R$18,30.