Investing.com – A Wolfe Research elevou sua recomendação para a Salesforce (NYSE:CRM) de neutra para compra, com um preço-alvo de US$ 315 por ação em 12 meses. A casa de análise vê 2024 como um ano propício para investir na Salesforce, citando vários motivos para seu otimismo.
“No ano passado, reduzimos o CRM para equivalente à manutenção após os resultados do terceiro trimestre fiscal de 2023, diante da combinação de crescimento mais lento, mudança na gestão, falta de compromisso com margem e risco de execução de fusões e aquisições fracassadas”, escreveram os analistas em um relatório. “Avançando um ano (e com alguns bons ativistas), achamos que 2024 é o ano para ter essa ação de valor com crescimento.”
A tese principal dos analistas é que o crescimento da Salesforce já passou pelo pior e deve se manter em dois dígitos no futuro próximo, impulsionado por reajustes de preços, ciclos de produtos e inteligência artificial (IA). Eles também acreditam que a Salesforce está comprometida com a margem e que sua liderança está consolidada.
Apesar de sinais mistos no mercado, o terceiro trimestre da empresa mostrou que a Salesforce retomou a performance, com o crescimento do cRPO do Cloud Commerce (CC) acelerando para 13% e as margens operacionais ajustadas subindo de 23% para 31%.
A Wolfe Research também está confiante nas perspectivas da Salesforce a partir de seu ciclo de produtos baseado na IA gerativa, que inclui Data Cloud e Einstein GPT. A empresa de investimento declarou que suas sondagens indicam que o Data Cloud está em quase todas as negociações e que fez parte de seis dos dez maiores contratos no trimestre mais recente.
Além disso, a Salesforce conquistou 1.000 novos clientes do Data Cloud e 17% da Fortune 100 agora são clientes do Einstein GPT Copilot, observou a Wolfe Research.
Os analistas também veem um aumento de dois dígitos acima das estimativas de consenso para o fluxo de caixa livre (FCL) nos próximos dois anos. Eles também afirmaram que “margens operacionais de 30% são boas, mas chegar a 40% nos próximos anos seria épico.”
“A transição da empresa para a rentabilidade fez com que as ações se valorizassem, e continuamos a ver um potencial de alta para as metas de FCL e LPA, enquanto o CRM está entrando em um ciclo de produtos em torno da IA gerariva”, disse a Wolfe Research. “Acreditamos que a adoção de novos produtos e o poder de precificação sustentado podem impulsionar o crescimento de dois dígitos na receita em 2024, enquanto as margens seguem em expansão, já que o risco de fusões e aquisições de grande porte e diluidoras parece estar diminuindo.”