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Investing.com - A Amazon poderá ver uma reaceleração no crescimento da AWS no quarto trimestre se mantiver seu relacionamento com a startup de IA Anthropic, afirmaram analistas do Barclays.
As ações se recuperaram desde uma queda no 2º tri devido às expectativas de renovado crescimento da AWS.
O Barclays disse que a aceleração "assume que a maior parte do treinamento da Anthropic continue na AWS", observando que a startup de IA atualmente adiciona aproximadamente 100 pontos base ao crescimento da AWS no 2º tri de 2025, mas essa contribuição "pode aumentar para até 400 pontos base por trimestre quando o treinamento do Claude 5 e as receitas de inferência existentes estiverem fluindo juntos."
Espera-se que o negócio de API da Anthropic gere cerca de US$ 1,6 bilhões em receita de inferência para a AWS em 2025, à medida que a receita recorrente anual da startup cresça de US$ 1 bilhão para US$ 9 bilhões.
O Barclays destacou que esse crescimento "assume que a Anthropic mantenha a maior parte da receita de IDE de IA que flui através de seu negócio de API", alertando que desenvolvimentos recentes, como o Cursor mudando seu padrão para a API GPT-5 da OpenAI, "podem desafiar a sustentabilidade desse fluxo de receita."
A nota também sinalizou sinais iniciais de tensão entre AWS e Anthropic.
"Têm havido algumas reclamações no setor sobre o acesso aos modelos da Anthropic através do AWS Bedrock, um sinal de que o relacionamento AWS/Anthropic pode estar se desgastando um pouco", disse o Barclays.
Os analistas acrescentaram que alguns grandes laboratórios de IA, incluindo OpenAI e Anthropic, "estão gerando a maior parte da receita de IA para os hiperescaladores hoje", e observaram que uma implantação mais ampla de IA ainda não se materializou este ano.
A firma concluiu que a trajetória de crescimento da AWS no 4º trimestre provavelmente dependerá de sua capacidade de reter cargas de trabalho de IA importantes e manter uma forte colaboração com a Anthropic.
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