Calendário Econômico: Fiscal, contas externas do Brasil, inflação nos EUA e Nvidia
Investing.com - Pressões tarifárias começam a pesar nas expectativas para indústrias de consumo e setores cíclicos, com revisões de lucros para o segundo semestre de 2025 (2S25) refletindo crescentes obstáculos, segundo o Barclays (LON:BARC).
O banco comparou as revisões do ano até o momento (YTD) para os lucros do 2S25 no nível da indústria contra um histórico de 10 anos para identificar setores onde as estimativas parecem mais fortes ou mais fracas do que em um ano típico.
Descobriu-se que indústrias relacionadas a data centers e IA, como Eletrônicos e Equipamentos Elétricos, estão vendo revisões melhores que a média.
Financials, particularmente Serviços Financeiros, Bancos e Mercados de capitais, também estão se beneficiando de um impulso positivo, reforçando a visão "Positiva" do Barclays para o setor.
Por outro lado, várias indústrias de consumo e cíclicas estão mostrando fraqueza notável.
"Managed Care está enfrentando revisões excepcionalmente negativas para o 2S25 (em contraste com seu par setorial mais saudável, Farmacêutica), assim como Bens de Consumo Duráveis, Chemicals e Alimentos — estes últimos agrupados em setores que consideramos relativamente expostos a tarifas", afirmaram os estrategistas liderados por Venu Krishna.
A equipe observou que o efeito das tarifas parece estar se infiltrando nos ajustes de lucros no nível das empresas, mesmo que indicadores macroeconômicos mais amplos ainda não tenham refletido o impacto.
"Os obstáculos tarifários (e seu impulso inflacionário) podem estar se manifestando nas estimativas para indústrias de consumo e cíclicas selecionadas, apesar de pouca repercussão nos dados macro até o momento."
Esta semana, o Departamento de Comércio dos EUA anunciou novas tarifas sobre mais de 400 produtos relacionados a aço e alumínio, incluindo turbinas eólicas, maquinário pesado, eletrodomésticos, vagões ferroviários, motocicletas, motores marítimos, móveis e materiais de embalagem.
As medidas impõem uma tarifa de 50% sobre o conteúdo de aço e alumínio, além de taxas específicas por país sobre outros componentes.
As tarifas entraram em vigor imediatamente e também se aplicam a compressores, bombas e metais usados em embalagens de cosméticos e produtos de cuidados pessoais.
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