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Investing.com - A Sandisk Corp recebeu recomendação de compra e um preço-alvo de US$ 61 pelo BofA (NYSE:BAC), que vê o fabricante de armazenamento flash como um dos principais beneficiários da recuperação em estágio inicial nos preços de NAND e da melhoria nas margens operacionais.
As ações da Sandisk subiram 5% para US$ 46,55. O preço-alvo de US$ 61 do BofA implica em uma valorização potencial de mais de 30%.
A corretora citou vários fatores positivos para sua visão otimista, incluindo um equilíbrio mais favorável entre oferta e demanda no mercado NAND, o potencial para alavancagem operacional à medida que os preços melhoram, e a exposição da Sandisk a mercados finais relativamente resilientes.
A Sandisk, uma importante desenvolvedora de dispositivos de armazenamento baseados em NAND, também se beneficiou de uma joint venture com a Kioxia do Japão, o que ajuda a compartilhar os crescentes gastos de capital em um setor onde os custos anuais dispararam para até US$ 30 bilhões.
Essa estrutura, juntamente com uma gestão conservadora da produção, tornou as margens da Sandisk mais estáveis durante períodos de baixa, segundo a corretora.
Embora a adoção de eSSD ainda esteja crescendo, representando apenas 15% da receita no segundo semestre de 2024, o relatório destacou a melhoria de longo prazo nas margens e na valorização se as tendências de preços se firmarem em todo o setor.
No entanto, a empresa alertou sobre vários riscos para sua tese, incluindo o aumento da concorrência de preços da rival chinesa YMTC, a natureza fragmentada do mercado NAND e a vulnerabilidade do setor aos ciclos econômicos e à volatilidade dos investimentos em capital.
Apesar desses desafios, a corretora afirmou que o posicionamento e a valorização da Sandisk deixam espaço para alta à medida que os fundamentos do setor se estabilizam.
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