BofA inicia cobertura da Sandisk com recomendação de compra devido à perspectiva de margens e recuperação do NAND

Publicado 18.06.2025, 15:13
© Reuters.

Investing.com - A Sandisk Corp recebeu recomendação de compra e um preço-alvo de US$ 61 pelo BofA (NYSE:BAC), que vê o fabricante de armazenamento flash como um dos principais beneficiários da recuperação em estágio inicial nos preços de NAND e da melhoria nas margens operacionais.


As ações da Sandisk subiram 5% para US$ 46,55. O preço-alvo de US$ 61 do BofA implica em uma valorização potencial de mais de 30%.

A corretora citou vários fatores positivos para sua visão otimista, incluindo um equilíbrio mais favorável entre oferta e demanda no mercado NAND, o potencial para alavancagem operacional à medida que os preços melhoram, e a exposição da Sandisk a mercados finais relativamente resilientes.

A Sandisk, uma importante desenvolvedora de dispositivos de armazenamento baseados em NAND, também se beneficiou de uma joint venture com a Kioxia do Japão, o que ajuda a compartilhar os crescentes gastos de capital em um setor onde os custos anuais dispararam para até US$ 30 bilhões.

Essa estrutura, juntamente com uma gestão conservadora da produção, tornou as margens da Sandisk mais estáveis durante períodos de baixa, segundo a corretora.

Embora a adoção de eSSD ainda esteja crescendo, representando apenas 15% da receita no segundo semestre de 2024, o relatório destacou a melhoria de longo prazo nas margens e na valorização se as tendências de preços se firmarem em todo o setor.

No entanto, a empresa alertou sobre vários riscos para sua tese, incluindo o aumento da concorrência de preços da rival chinesa YMTC, a natureza fragmentada do mercado NAND e a vulnerabilidade do setor aos ciclos econômicos e à volatilidade dos investimentos em capital.

Apesar desses desafios, a corretora afirmou que o posicionamento e a valorização da Sandisk deixam espaço para alta à medida que os fundamentos do setor se estabilizam.

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