SÃO PAULO – A Bradesco (SA:BBDC4) Corretora revisou suas estimativas para a Lojas Renner (SA:LREN3) (LREN3), elevando o preço-alvo para R$ 25 ante R$ 24 por ação. A recomendação permanece de compra. Segundo relatório assinado pelo analista Jose Cataldo, os ganhos de market share com aumento da lucratividade devem continuar no longo prazo, consolidando o modelo de negócios da varejista.
“Em termos de crescimento de lucro, a resiliência apresentada pela divisão de serviços financeiros é animadora no atual cenário econômico”, avalia o analista. Segundo ele, os benefícios da abordagem mais conservadora da divisão vieram mais cedo do que o esperado.
Além disso, o analista avalia que nos próximos trimestres, as vendas pelo conceito de mesmas lojas (SSS) devem melhorar, após o resultado mais fraco do primeiro trimestre deste ano. “Em nossa opinião, os problemas com a cadeia de fornecimento e com o sortimento das lojas foram apenas uma condição adversa temporária do trimestre”, disse Cataldo.
As ações da varejista estão sendo negociadas com descontos de 39% (preço sobre lucro para 2016) e de 35% (preço sobre lucro para 2017) em relação aos seus pares globais. “A Renner merece algum desconto devido às condições macroeconômicas desafiadoras no Brasil”, disse o analista. “No entanto, o nível atual parece exagerado, apresentando um ponto de entrada interessante para esse ativo de qualidade”, ponderou.