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Investing.com - A BTIG elevou a classificação da Fiverr International de Neutro para Compra em uma nota na sexta-feira, estabelecendo um preço-alvo de US$ 31, o que implica em uma valorização de 23% em relação ao fechamento de quinta-feira.
A empresa afirmou que múltiplos catalisadores estão se alinhando para apoiar as ações, citando reestruturação, custos de empréstimos mais baixos para clientes e valorização.
Em sua nota, a BTIG disse que anteriormente via a avaliação da Fiverr como atraente, mas faltavam "razões incrementais para querer possuí-la".
A recente reestruturação, que reduz o quadro de funcionários em cerca de 30% e gera aproximadamente US$ 30 milhões em economia anual de custos, mudou essa visão.
Importante, "a FVRR reiterou suas projeções e enfatizou que a reestruturação não é uma resposta a qualquer enfraquecimento nos negócios", escreveu a BTIG.
A empresa observou que se todas as economias fossem direcionadas para o resultado final, o EBITDA do ano fiscal de 2026 aumentaria cerca de 30%, embora a administração tenha sinalizado que reinvestirá cerca de metade no crescimento.
Mesmo assim, a BTIG disse que "as ações estão mais baratas do que estavam no início da semana com base na relação EV/EBITDA".
O segundo catalisador vem do corte de juros do Federal Reserve desta semana. A BTIG espera que os bancos comecem a reduzir as taxas de empréstimos, o que deve ajudar os clientes de pequenas e médias empresas da Fiverr.
"Considerando que a base principal de clientes PMEs da FVRR geralmente toma empréstimos através de bancos, acreditamos que suas perspectivas começarão a melhorar, assim como as intenções de contratação", escreveu a empresa.
A reestruturação também reduz a remuneração baseada em ações, que a BTIG disse ter sido "um problema persistente".
Por fim, a BTIG destacou a avaliação, observando que a Fiverr negocia a 4,6x o EV/EBITDA do ano fiscal de 2026, um desconto de aproximadamente 55% em relação à Upwork. "Acreditamos que essa disparidade historicamente ampla dá às ações da FVRR oxigênio para expansão múltipla", disse a empresa.
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