Aneel diz que outubro terá bandeira tarifária vermelha patamar 1
Investing.com -- A Fitch Ratings elevou os ratings de inadimplência do emissor de longo prazo da Keycorp (NYSE:KEY) e do KeyBank National Association para ’A-’ de ’BBB+’ e seus ratings de curto prazo para ’F1’ de ’F2’, com perspectiva estável.
A elevação reflete melhorias estratégicas e estruturais nas operações da Keycorp. A Fitch considera o desempenho financeiro do banco em 2024 como um ponto baixo cíclico, com seu aumento de capital e reposicionamento de títulos naquele ano criando ganhos estruturalmente mais fortes a longo prazo, como demonstrado nos resultados do ano até o momento.
Apesar de um balanço moderadamente em declínio, a Keycorp permanece como o 27º maior banco dos EUA com US$ 185,5 bilhões em ativos no segundo trimestre de 2025. O banco mantém uma plataforma líder no mercado intermediário, forte contribuição de receitas não relacionadas a juros em 38%, e uma franquia líder em serviços de empréstimos hipotecários comerciais. Os lucros antes de impostos do segundo trimestre aumentaram 58% em relação ao ano anterior.
O perfil de risco da Keycorp se beneficia de uma subscrição conservadora e concentrações cuidadosamente gerenciadas. Desde 2023, investimentos em pessoal especializado, modelagem de fluxo de caixa e governança robusta fortaleceram sua gestão de risco de taxa de juros.
A qualidade dos ativos do banco permanece consistentemente forte, com um índice de empréstimos deteriorados de 0,7% no segundo trimestre de 2025, comparando-se favoravelmente aos concorrentes. A qualidade de crédito da Keycorp se beneficia da baixa exposição a segmentos de maior risco, com imóveis comerciais de escritórios representando menos de 1% dos empréstimos e empréstimos ao consumidor sem garantia em 5%.
A lucratividade se recuperou, com a remixagem ativa do balanço, preços de depósitos mais baixos e crescimento de empréstimos C&I elevando a margem líquida de juros para 2,7% no segundo trimestre e o lucro operacional para 1,5% dos ativos ponderados pelo risco. O índice de eficiência melhorou para 63,6% no segundo trimestre, de 99,4% em 2024.
A posição de capital da Keycorp melhorou significativamente após o investimento minoritário estratégico do Bank of Nova Scotia em 2024, elevando seu índice regulatório de capital comum Tier 1 para 11,7% no segundo trimestre, um aumento de 125 pontos base em relação ao ano anterior.
O financiamento e a liquidez também melhoraram materialmente desde 2023, com um baixo índice de empréstimos para depósitos de 72,8% e maior participação de depósitos no financiamento em 89,4%.
Segundo a Fitch, ações de rating negativas poderiam ocorrer se a Keycorp não conseguir manter a lucratividade operacional acima de 1,0% dos ativos ponderados pelo risco, se os empréstimos como parte dos depósitos de clientes subirem acima de 90% por um período prolongado, se o índice CET1 cair abaixo de 10,0%, ou se os empréstimos deteriorados aumentarem acima de 2% dos empréstimos brutos.
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