Fundos de hedge macro reduzem riscos em mercado turbulento, mas mantêm posições em ações - Barclays

Investing.com - A exposição a ações está no nível mais alto em mais de um ano entre fundos de hedge globais focados em movimentos amplos de mercado e outros fundos especializados em investimentos de longo prazo, de acordo com estimativas do Barclays.

Em setembro, as expectativas de resiliência econômica dos EUA e o fervor ressurgente em torno dos gastos massivos em inteligência artificial impulsionaram as ações em Wall Street para picos históricos.

Fundos de hedge macro globais aumentaram brevemente suas posições em ações para máximas de vários anos durante o mês, enquanto a exposição a ações nos chamados "fundos long-only" - que compram e mantêm títulos com a expectativa de que seu valor aumentará ao longo do tempo - continuou a expandir, disseram analistas do Barclays.

Mas a volatilidade retornou aos mercados de ações em outubro, devido parcialmente às preocupações sobre uma renovada disputa comercial entre os EUA e a China. Nesta última rodada de tensões, o presidente Donald Trump ameaçou impor tarifas de três dígitos à China depois que Pequim apertou seus controles sobre exportações de materiais de terras raras cruciais, que são integrais para diversos setores industriais.

Na semana passada, alguns bancos regionais dos EUA também sinalizaram problemas com empréstimos inadimplentes e fraudes, despertando temores sobre a saúde de crédito de credores americanos menores. As ações bancárias caíram amplamente com a notícia.

Pairando sobre tudo isso estão as preocupações emergentes de que a especulação desenfreada e negociações em torno da IA poderiam estar alimentando uma bolha em um setor que tem sustentado os ganhos das ações por meses.

Nesse contexto, o indicador mais observado de Wall Street sobre a ansiedade dos investidores aumentou, atingindo em determinado momento na semana passada sua marca mais alta desde abril.

"A combinação de tensões tarifárias renovadas, preocupações crescentes com crédito nos mercados privados e entre os bancos regionais, e conversas sobre uma bolha de IA estimulou instituições a desfazerem parcialmente algumas de suas compras recentes", escreveram os analistas do Barclays, incluindo Venu Krishna e Japinder Chawla, em uma nota na terça-feira.

No entanto, as posições compradas permanecem elevadas, com os mercados agora olhando para a temporada de balanços do terceiro trimestre para estabelecer uma "base fundamental" para o rali das ações após as recentes turbulências, sugeriram eles. Os analistas atualmente preveem que os lucros do S&P 500 durante o trimestre saltarão 9,3% em comparação ao ano anterior no agregado, segundo a Reuters.