A gestora de criptoativos que forçou os reguladores dos EUA a aprovar fundos negociados em bolsa (ETFs, na sigla em inglês) de bitcoin perdeu bilhões após seu lançamento. Os investidores sacaram US$ 2,8 bilhões do Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) depois que ele foi convertido em um ETF em 11 de janeiro, de acordo com dados da Bloomberg Intelligence coletados até sexta-feira.
Em contraste, nove ETFs de bitcoin à vista recém-lançados atraíram cerca de US$ 4 bilhões nos primeiros seis dias de negociação, com os fundos da BlackRock (NYSE:BLK) e da Fidelity Investments atraindo cada um mais de US$ 1 bilhão em entradas. Mesmo assim, o fundo bitcoin da Grayscale continuava sendo o maior, com US$ 22,9 bilhões em ativos na sexta-feira.
A Securities and Exchange Commission (SEC, Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos) aprovou o lançamento de ETFs de bitcoin à vista no início deste mês, depois de rejeitar repetidamente tais pedindo, alegando que o mercado era suscetível a fraudes. Ao aprovar os ETFs de bitcoin, o presidente da SEC, Gary Gensler, disse que uma decisão judicial no ano passado em favor da Grayscale obrigou a mudança.
Durante anos, o Grayscale Bitcoin Trust foi uma das poucas opções para investidores individuais obterem exposição ao bitcoin sem ter que comprar a criptomoeda diretamente. Mas o GBTC não era um ETF e os investidores não podiam resgatar facilmente ações pelo bitcoin subjacente. As ações do fundo eram negociadas com um prêmio ou desconto em relação ao valor subjacente do bitcoin que detinha. Desde o início de 2021, o fundo foi negociado com um desconto cada vez maior em relação ao bitcoin subjacente que detinha, atingindo um pico de quase 50% em dezembro de 2022.
A Grayscale processou a SEC em 2022 depois que a agência rejeitou sua oferta anterior de transformar seu fundo de bitcoin em um ETF. O desconto do fundo caiu para quase zero depois que ele se transformou em ETF.Os investidores que lucram com o ganho de preço do GBTC e mudam para concorrentes com taxas mais baixas ajudaram a arrastar os mercados cripto para baixo, de acordo com analistas do JPMorgan (NYSE:JPM).
Os investidores de criptoativos esperavam que os novos ETFs de bitcoin liberassem uma grande quantidade de dinheiro de investidores individuais em bitcoin, aumentando o preço da moeda digital. Mas, desde a aprovação da SEC, o preço do bitcoin caiu mais de 10%. A maior criptomoeda foi negociada a US$ 39.852 na tarde de segunda-feira, abaixo dos US$ 46.000 de 10 de janeiro, quando os fundos foram aprovados.
Uma intensa guerra de taxas entre gestores de ativos eclodiu antes mesmo do lançamento dos fundos. Embora a Grayscale tenha reduzido a taxa sobre seu fundo de bitcoin de 2% para 1,5%, rivais como BlackRock e Fidelity ofereceram taxas promocionais tão baixas quanto zero durante os primeiros meses.
Uma razão para alguns investidores manterem o GBTC, apesar da alta taxa, pode ser os impostos. Os investidores que possuem GBTC em contas tributáveis e estão considerando mudar para um ETF mais barato podem ser atingidos por grandes impostos sobre ganhos de capital. Isso vale especialmente para aqueles que compraram o fundo enquanto ele estava sendo negociado com um grande desconto e agora estão obtendo enormes ganhos.
A falida exchange de criptomoedas FTX vendeu grande parte de suas participações no GBTC, de acordo com fontes familiarizadas com o assunto. Fonte: Dow Jones Newswires.