HCL Tech é promovida após perspectiva de crescimento superar preocupações com margens

Publicado 15.07.2025, 11:25
© Reuters.

Investing.com - A HCL Tech elevou sua previsão de crescimento de receita para o ano fiscal, confiante na demanda dos clientes, apesar de um lucro mais fraco no primeiro trimestre. A Jefferies promoveu a ação para Compra, com expectativas de um impulso mais forte a longo prazo.

A empresa de serviços de TI agora espera que a receita em moeda constante cresça entre 3% e 5% em 2026, a perspectiva mais alta entre as cinco principais exportadoras de software da Índia.

Porém, a empresa também reduziu sua previsão de margem em um ponto percentual completo, para 17-18%, após uma queda na lucratividade maior do que o esperado.

A Jefferies afirmou que a previsão de crescimento elevada reflete maior visibilidade, incluindo participação mais profunda em um grande cliente de serviços financeiros, enquanto investimentos recentes em capacidades de IA e expansão de vendas provavelmente impulsionarão um crescimento mais forte nos lucros nos próximos três anos.

A receita do primeiro trimestre aumentou 1,3% sequencialmente para US$ 3,5 bilhões, auxiliada por ganhos cambiais.

Mas as margens operacionais caíram acentuadamente em 170 pontos base para 16,3%, com a Jefferies citando menores vendas de software, atrasos em expansões e a falência de um cliente entre os fatores contribuintes.

Apesar do resultado abaixo do esperado na lucratividade de curto prazo, a corretora espera que a HCLTech entregue um crescimento anual composto de 10% nos lucros entre os anos fiscais de 2026 e 2028, liderando o setor, com base em ganhos constantes de receita e um retorno a margens de 18% nos anos posteriores.

A Jefferies elevou seu preço-alvo para ₹1.850 de ₹1.700, implicando um prêmio de avaliação modesto em relação a concorrentes como TCS e Infosys (NSE:INFY).

"Perspectiva de crescimento superior", conversão de caixa similar e pagamentos mais altos devem sustentar um prêmio, segundo os analistas.

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