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Investing.com — O HSBC elevou sua classificação para a Carnival Corp (NYSE:CCL) de Reduzir para Manter em uma nota aos clientes na sexta-feira, citando tendências de reservas resilientes, melhoria na lucratividade e progresso significativo na redução da dívida.
A empresa também aumentou seu preço-alvo para US$ 24 de US$ 14 para as ações listadas nos EUA, e para 1.645p de 960p para as ações listadas no Reino Unido.
"As tendências de reservas [estão] resilientes apesar das preocupações macroeconômicas, com a CCL em uma forte posição de reservas", afirmou o HSBC.
O banco destacou o crescimento de 38% no EBITDA da Carnival (LON:CCL) no primeiro trimestre em comparação ao ano anterior, impulsionado por um aumento de 7,3% nos rendimentos líquidos e forte demanda em todos os itinerários.
A empresa também elevou sua orientação de EBITDA para o ano inteiro em 2%, citando reservas futuras saudáveis e "força contínua na receita a bordo".
O HSBC reconheceu preocupações anteriores sobre a alta alavancagem da Carnival e recuperação mais lenta em comparação com seus concorrentes, mas agora vê esses problemas diminuindo.
"A recuperação do lucro parece estar no caminho certo agora, com as margens de EBITDA melhorando de 16% no 1º tri 23 para 21%", escreveram os analistas.
O HSBC acrescentou que o endividamento da Carnival caiu de 6,5x no ano fiscal de 2023 para aproximadamente 4,3x no ano fiscal de 2024, e espera que caia ainda mais para cerca de 3,5x até o ano fiscal de 2025.
Embora os riscos macroeconômicos permaneçam, o HSBC acredita que as operadoras de cruzeiros poderiam superar o desempenho em uma desaceleração devido a requisitos de despesas de capital mais baixos e maior flexibilidade de preços do que os concorrentes terrestres.
"Permanece uma grande diferença de valor em relação aos operadores terrestres", com preços de cruzeiros aproximadamente "25% mais baixos", observaram os analistas.
O HSBC concluiu que as principais preocupações em seu caso anterior de baixa foram agora abordadas e que as ações da Carnival estão "com preço justo" nos níveis atuais.
"Elevamos nossas classificações em ambas as listagens para Manter (de Reduzir), auxiliados por fortes perspectivas de crescimento a longo prazo", concluiu o HSBC.
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