Jefferies elege Broadcom como nova Top Pick enquanto ASICs chegam a "ponto de inflexão"

Investing.com - A Jefferies nomeou a Broadcom como sua nova Top Pick, afirmando que a fabricante de chips está "em um ponto de inflexão" à medida que a demanda por chips de IA personalizados aumenta entre os hiperescaladores. A corretora elevou seu preço-alvo para US$ 480 de US$ 415 e designou a ação como uma Franchise Pick, citando "potencial de alta superior em relação às estimativas".

Os analistas disseram que o negócio de Circuitos Integrados de Aplicação Específica (ASIC) da Broadcom está pronto para um rápido crescimento à medida que Google, Meta e OpenAI ampliam seus próprios aceleradores de IA.

"Voltamos a considerar a AVGO como nossa principal escolha, pois vemos maior potencial de alta nas estimativas enquanto os ASICs atingem um ponto de inflexão", escreveram os analistas liderados por Blayne Curtis.

Suas verificações sugerem que os volumes da Unidade de Processamento Tensor (TPU) do Google aumentarão drasticamente, com envios em 2026 chegando a quase 3 milhões de unidades, apoiados pelo novo pedido de US$ 10 bilhões da Anthropic para cerca de 250.000 unidades e potenciais pedidos subsequentes.

Os analistas projetam que a receita relacionada à IA da Broadcom alcançará US$ 10 bilhões no calendário de 2027 (C27), mas afirmaram que "poderia facilmente escalar para US$ 40-50 bilhões por ano em C28+" à medida que as construções de hiperescaladores acelerem. Espera-se que a Meta lance seu primeiro chip de IA com memória de alta largura de banda (HBM) no terceiro trimestre de 2026 e introduza um ASIC da OpenAI no final daquele ano.

Os analistas elevaram as previsões de receita da Broadcom para 2026 e 2027 para US$ 100 bilhões e US$ 130 bilhões, respectivamente, e aumentaram as estimativas de LPA para US$ 10,31 e US$ 13,88.

"Esperamos que os números continuem subindo e prevemos revisões significativas de estimativas para cima no próximo ano. Dado o potencial de alta significativo nos números, estamos fazendo da AVGO nossa principal escolha", afirmaram.

A Jefferies disse que seu cenário otimista implica um LPA de US$ 20 em 2027 e potencialmente US$ 30 em 2028 se a capacidade da OpenAI aumentar de 2 a 3 gigawatts anualmente.

Com a Broadcom assumindo o topo de sua lista, a Jefferies removeu a Nvidia de suas Franchise Picks, embora tenha reiterado a recomendação de Compra e elevado seu preço-alvo para US$ 240 de US$ 220.

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