Investing.com - Um relatório divulgado pelos analistas do Bank of America (NYSE:BAC) sobre a movimentação agregada dos clientes nos mercados indicou que o fluxo de entradas de capital em caixa somou US$ 68,4 bilhões na semana até quarta-feira, maior volume em nove semanas.
Esse movimento ocorre em um cenário de condições financeiras mais restritas, o que tem favorecido a alta dos juros dos títulos e a valorização do dólar. Em relação à alocação de ativos, as ações captaram US$ 2,2 bilhões em recursos, enquanto os títulos atraíram US$ 4 bilhões de entrada, ao passo que o ouro sofreu uma retirada de US$ 700 milhões.
Os estrategistas do banco estão projetando preços mais altos para o petróleo, uma moeda americana mais forte e o aumento dos juros, todos os quais podem representar riscos para os ativos de risco.
Eles declararam:
“A probabilidade consensual de um ‘pouso forçado’ provavelmente está em torno de 20%, mas preços mais altos para o petróleo, um dólar mais forte e juros crescentes, todos por um período prolongado, bem como condições financeiras mais apertadas, permanecem como riscos para os ativos de risco em setembro e outubro. Isso também aumenta a probabilidade de um hard landing nos próximos seis meses. Qualquer alta nos ativos de risco à medida que as condições financeiras se aliviarem no outono, possivelmente devido a dados de emprego negativos, seria uma oportunidade para vender.”
Em relação às saídas de recursos, destacam-se o setor de tecnologia, que teve sua primeira fuga em 11 semanas, no valor de US$ 1,7 bilhão, as telecomunicações, com a maior retirada desde setembro de 2022, atingindo US$ 300 milhões, e as pequenas empresas dos EUA, com a maior retirada em 11 semanas, alcançando US$ 1,5 bilhão.
No que diz respeito à divisão regional, os mercados emergentes registraram sua primeira saída de capital em nove semanas, no valor de US$ 500 milhões. O Japão teve sua maior retirada desde maio, totalizando US$ 600 milhões, a Europa continuou a registrar retiradas pelo 26º semana consecutiva, com US$ 66 milhões em saídas, e os EUA tiveram saídas de US$ 400 milhões.
Os títulos do Tesouro dos EUA, por outro lado, mantiveram sua 30º semana consecutiva de ingressos de capital, com US$ 2,6 bilhões, enquanto as dívidas de mercados emergentes tiveram sua sexta semana consecutiva de saídas, no valor de US$ 600 milhões.