Dólar tem 3ª sessão consecutiva de baixa e se reaproxima dos R$5,40
Investing.com - O Morgan Stanley elevou sua classificação da provedora de software bancário em nuvem nCino Inc para acima da média, afirmando que expectativas reduzidas e um portfólio de produtos mais forte preparam o terreno para um crescimento mais rápido.
A corretora aumentou seu preço-alvo em US$ 1 para US$ 36.
"Expectativas reduzidas criam uma oportunidade de possuir um negócio de software vertical de alta qualidade negociado com desconto em relação ao valor de mercado privado, com aceleração no horizonte", disseram os analistas do MS, acrescentando que uma transição de preços, soluções aprimoradas e uma estratégia de IA convincente poderiam impulsionar a aceleração da receita.
O Morgan Stanley disse que a mudança da nCino para um novo modelo de preços é subestimada e poderia adicionar cerca de dois pontos percentuais ao crescimento da receita de assinaturas no ano fiscal de 2027.
Cerca de 21% do valor do contrato anual já mudou para a nova estrutura, que inclui aumentos de preço únicos de 10% na renovação e avaliações contínuas vinculadas ao crescimento dos ativos do cliente.
A corretora também destacou o progresso no portfólio de produtos da empresa. Sua plataforma de empréstimos ao consumidor está ganhando força, com 43 novas vitórias líquidas no ano fiscal de 2025, enquanto o Banking Advisor, uma ferramenta baseada em IA, está mostrando forte interesse dos principais bancos.
"Alguns dos maiores bancos do mundo já estão usando o produto Banking Advisor", disse o Morgan Stanley.
Em hipotecas, a rotatividade diminuiu e espera-se que os volumes melhorem. Mais da metade do negócio de hipotecas da nCino está indexado a volumes, o que significa que taxas mais baixas poderiam oferecer um impulso adicional.
A avaliação também desempenhou um papel na elevação. O Morgan Stanley apontou para a aquisição de US$ 2 bilhões da MeridianLink pela Centerbridge a 5,7 vezes a receita de 2026, em comparação com 5,4 vezes da nCino.
A transação da MeridianLink implica que a NCNO está sendo negociada com desconto em relação ao valor de mercado privado, segundo os analistas.
"Desenvolvemos mais convicção de que a empresa está pronta para entregar uma trajetória mais durável de superações e revisões para cima", acrescentou o Morgan Stanley.
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