Bitcoin sobe e volta a testar resistências em semana de tensões nos EUA
Investing.com - O Morgan Stanley elevou sua classificação da ServiceNow para acima da média, anteriormente na média, afirmando que as preocupações dos investidores sobre a disrupção da inteligência artificial e os cortes nos gastos federais dos EUA ofuscaram a execução consistente da empresa e sua capacidade de expansão na automação de fluxos de trabalho.
A corretora estabeleceu um preço-alvo de US$ 1.250, acima dos US$ 1.040 anteriores, o que confere à empresa um prêmio em relação aos pares de software de grande capitalização.
A ServiceNow pode sustentar um crescimento de receita de assinaturas de cerca de 20% e um crescimento de fluxo de caixa livre superior a 20% até 2027, segundo a corretora.
"Os investidores parecem estar perdendo a visão do todo", disseram os analistas do Morgan Stanley. A empresa tem taxas de renovação acima de 90% e uma base de clientes que inclui mais de 85% das empresas da Fortune 500.
Existem preocupações sobre potenciais riscos da IA generativa, como pressão sobre modelos de preços baseados em assentos e concorrência de startups, além de fraqueza em contratos federais.
Mas os analistas afirmaram que esses fatores são superados pelo forte posicionamento da ServiceNow, à medida que as empresas se preparam para uma adoção mais ampla da "computação agêntica" habilitada por IA a partir de 2026.
O Morgan Stanley citou o interesse inicial no Workflow Data Fabric da ServiceNow, que integra diversas fontes de dados em TI, RH, finanças, segurança e vendas. A corretora observou "conversas muito positivas" sobre o produto, enquanto outro relatório indicou que os aprimoramentos foram "muito bem recebidos".
A empresa também destacou ganhos de eficiência relacionados à IA, com o uso interno da própria ServiceNow já contribuindo com US$ 315 milhões em valor e economia de custos esperada de US$ 100 milhões em 2025.
"Quando você pensa no futuro, isso (economia de custos relacionada à IA) continuará a crescer. E assim, a capacidade de ver mais alavancagem no modelo é clara", afirmou a administração.
As ações da ServiceNow caíram cerca de 12% no acumulado do ano, em comparação com um ganho de 9% para pares de software de grande capitalização, refletindo preocupações com a demanda federal e a disrupção relacionada à IA.
O Morgan Stanley afirmou que essas pressões criaram "uma oportunidade única" para os investidores.