O desempenho do mercado de ações em 2024 foi influenciado principalmente por empresas e indústrias ligadas à inteligência artificial (IA).
Em meados de junho, os setores de Tecnologia da Informação (TI) e Serviços de Comunicação tiveram um aumento de mais de 20%, e o Bloomberg Top 7 Index subiu mais de 30%, contribuindo para 71% dos retornos do índice S&P 500 desde o início do ano. Enquanto isso, os nove setores restantes mostraram desempenho mais fraco em comparação com o índice geral S&P 500.
Estrategistas do Wells Fargo indicam que a tendência de alta nas ações de tecnologia se deve em parte às expectativas positivas sobre as capacidades da IA no futuro. Os lucros também desempenharam um papel importante, com os setores de Serviços de Comunicação e Tecnologia da Informação relatando um aumento de 44% e 25%, respectivamente, em comparação com o ano anterior no primeiro trimestre. Os ganhos do Bloomberg Top 7 Index aumentaram 60% durante o mesmo período.
"Embora as avaliações de ações tenham aumentado, o desempenho comercial subjacente está apoiando, em certa medida, os preços mais altos das ações", afirmaram os analistas em relatório.
Projeções futuras baseadas em dados de consenso da Bloomberg indicam que os lucros devem se expandir a partir do último trimestre do ano. O Wells Fargo identificou quatro setores – Energia, Saúde, Indústria e Materiais – que provavelmente experimentarão taxas de crescimento de lucros mais altas do que o índice S&P 500 no final deste ano e em 2025.
"Uma distribuição mais equilibrada dos lucros poderia resultar em maior participação no mercado de ações nos próximos períodos", sugeriram os analistas.
Diante dos ganhos expressivos nos setores de Tecnologia da Informação e Serviços de Comunicação desde o início do ano, os estrategistas sugerem vender parte desses investimentos e ajustar suas proporções de volta a um patamar padrão.
"Recomendamos aproveitar a oportunidade atual para investir nos setores que preferimos (Energia, Saúde, Industrial e Materiais), que estão mostrando sinais de aumento de ganhos, demanda consistente e equilíbrio favorável entre riscos e recompensas potenciais", resumiram.
O Wells Fargo apontou que eventos futuros, como as eleições de novembro e possíveis adiamentos na redução da inflação, podem levar a períodos de instabilidade no mercado de ações em um futuro próximo.
No entanto, eles afirmam que, se o Federal Reserve decidir reduzir as taxas de juros e a economia entrar em uma fase prolongada de crescimento, qualquer queda no mercado pode apresentar chances de diversificar os investimentos em diferentes setores da indústria dentro das ações americanas de grande capitalização.
"Continuamos preferindo investir em ações americanas de grande capitalização. Ainda assim, as quedas no mercado podem oferecer oportunidades para expandir os investimentos em outras categorias de ativos de ações", observa o relatório.
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