O que está por vir para o comércio EUA-Brasil? Especialista responde
Investing.com - A Loop Capital iniciou a cobertura da Intel com classificação Manter e um preço-alvo de US$ 25 na terça-feira.
Em uma nota aos clientes, a empresa destacou um dilema fundamental que poderia limitar o potencial de valorização do fabricante de chips.
"A situação sem saída para a Intel Corp (NASDAQ:INTC) é óbvia", escreveram os analistas.
A empresa apontou que, para os produtos da Intel permanecerem competitivos contra rivais como AMD (NASDAQ:AMD), NVIDIA (NASDAQ:NVDA) e chips baseados em Arm, eles precisariam aproveitar os processos de fabricação mais avançados.
"A fabricação de nós avançados da TSMC é melhor", disse a Loop Capital, acrescentando que "a TSMC é a parceira de fabricação óbvia para os futuros chips de computação da Intel Products".
No entanto, transferir a dependência de fabricação da Intel para fontes externas cria complicações para seu negócio interno de fundição.
"Se a Intel Foundry não puder contar com o volume da Intel Products, a empresa como um todo terá dificuldades para cobrir os custos fixos", disse a nota.
Na visão da Loop, essa dependência pode se tornar um obstáculo: "O negócio de fundição pode ser um contrapeso para a Intel Products".
Complicando ainda mais a situação, eles acreditam que a Intel tem flexibilidade limitada para reorganizar a estrutura do negócio.
A Loop Capital observou que há "opções aparentemente limitadas para separar ou desconsolidar a Intel Foundry". Enquanto isso permanecer assim, os analistas veem pouca razão para elevar a recomendação da ação.
"Se a história da Intel Corp se afastar da ’Foundry 2.0’, ou separar a Foundry da Intel Corp, podemos nos tornar mais construtivos com nossa classificação", concluiu a Loop Capital.
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