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Investing.com -- O setor de distribuição alimentícia está mostrando oportunidades promissoras de investimento, com dois grandes players se destacando na mais recente análise da Bernstein. Tanto a US Foods quanto a Performance Food Group demonstram forte potencial para expansão de margens e crescimento de participação de mercado no competitivo cenário de distribuição de serviços alimentícios.
A pesquisa da Bernstein destaca as estratégias distintas dessas empresas para navegar pelos desafios do setor enquanto capitalizam oportunidades de crescimento. A análise aponta para um potencial significativo de valorização para ambas as ações, com cada empresa aproveitando vantagens competitivas únicas.
US Foods (NYSE:USFD)
A Bernstein classifica a US Foods como "Outperform" com um preço-alvo de US$ 95,00, representando um potencial de alta de 25%. A firma acredita que a US Foods tem uma oportunidade subestimada de aumentar as margens de forma sustentável, projetando uma melhoria de 130 pontos base na margem EBIT até o ano fiscal de 2027, superando as estimativas de consenso de 100 pontos base. A empresa está crescendo 2-3 vezes mais rápido que o mercado em segmentos-chave enquanto mantém a disciplina de margens. Os impulsionadores de crescimento incluem otimização da gestão de fornecedores, redução de gastos indiretos e mudanças favoráveis no mix de segmentos em direção a marcas próprias e negócios com margens mais altas. As capacidades digitais da US Foods e opções de entrega mais flexíveis devem aumentar a penetração em restaurantes independentes. A Bernstein espera que a US Foods eventualmente feche sua lacuna de avaliação em relação à Sysco, modelando um crescimento de 12% no EBITDA ajustado com um múltiplo de 11,3x EV/EBITDA.
Em uma atualização recente, a US Foods reportou crescimento de EBITDA de 12% no segundo trimestre, superando as projeções, e reafirmou sua orientação para o ano fiscal de 2025. Após os resultados, firmas incluindo Guggenheim e Piper Sandler elevaram seus preços-alvo para a empresa.
Performance Food Group (NYSE:PFGC)
Também classificada como "Outperform" pela Bernstein, a Performance Food Group tem um preço-alvo de US$ 130,00, sugerindo um potencial de alta de 28%. Espera-se que a empresa continue crescendo em casos independentes mais rapidamente que os concorrentes, apoiada por uma força de vendas altamente incentivada e descentralizada, focada em ganhar participação de mercado, mesmo à custa de menor fluxo de margem. A Bernstein projeta um crescimento de EBITDA de 15% no curto prazo, com a Performance Food Group crescendo para seu múltiplo de 11,5x. À medida que a empresa escala tanto organicamente quanto através de sua comprovada estratégia de aquisições, a Bernstein antecipa maiores oportunidades de margem. Embora note potenciais desafios de integração cultural, a Bernstein vê uma possível fusão com a US Foods como transformadora para ambas as empresas e provavelmente aceleraria os retornos para os acionistas.
A Performance Food Group reportou resultados do quarto trimestre fiscal de 2025 onde as vendas e figuras de EBITDA ajustado superaram as expectativas de consenso. A empresa também recebeu uma elevação para acima da média da Piper Sandler e nomeou Scott Ferguson da Sachem Head Capital Management para seu Conselho de Administração.
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