A Raymond James retomou na segunda-feira a cobertura da Uber Technologies (NYSE:UBER) com uma classificação de Forte Compra e um preço-alvo de 90 USD, destacando a forte posição da empresa no emergente espaço de compartilhamento de viagens autônomas.
As ações da Uber subiram 1% nas negociações pré-mercado de terça-feira.
De acordo com o relatório, as parcerias da Uber, especialmente com a Waymo, são centrais para a tese de "Robo-Ride" da empresa, que prevê veículos autônomos (VAs) desempenhando um papel fundamental nas operações futuras da Uber.
A firma argumenta que, enquanto outros concorrentes, como o Full Self-Driving (FSD) da Tesla (NASDAQ:TSLA), podem enfrentar obstáculos para alcançar uma condução autônoma escalável e segura, a Uber está bem posicionada devido à sua escala e colaborações estratégicas.
Os analistas da Raymond James estão particularmente otimistas sobre a colaboração da Uber com a Waymo, observando que essa parceria é crucial para maximizar a utilização de veículos autônomos. A vasta base de usuários da Uber - mais de 150 milhões de consumidores ativos mensais na plataforma - a torna uma forte parceira para impulsionar o volume de viagens da Waymo.
"A Waymo atualmente estima cerca de quatro horas de utilização diária do veículo, mas com a demanda da Uber, isso poderia se expandir para oito horas, melhorando as margens operacionais em aproximadamente 20%", afirma o relatório.
A nota também enfatiza que os robotáxis autônomos poderiam elevar significativamente a economia unitária da Uber, com o potencial de melhorar as margens de contribuição em mais de 50%.
Além disso, o negócio principal da Uber permanece forte, com viagens não-UberX aumentando 2x e as reservas de entrega do Uber One crescendo significativamente.
A Raymond James prevê um impulso de receita de 1-2% da participação da Uber na expansão do serviço autônomo da Waymo, dado que a demanda de terceiros (3P) da Uber "poderia melhorar a utilização em várias partes da curva de utilização", disseram os analistas.
Eles mantêm uma visão otimista sobre as reservas e o EBITDA da Uber para 2025, considerando o impacto líquido positivo da Waymo e um impacto menos significativo das iniciativas de robotáxi da Tesla.
No contexto mais amplo, projeta-se que o compartilhamento de viagens representará cerca de 1% do total de milhas percorridas por veículos leves nos EUA até 2025. Embora tenha havido um declínio nessas milhas percorridas durante o período de 2007-2008, tendências como o crescimento da oferta de motoristas, o retorno ao trabalho e pressões deflacionárias dos robotáxis poderiam mitigar impactos semelhantes no futuro.
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