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Investing.com - O JPMorgan elevou a classificação da Fabrinet para acima da média, de Neutro anteriormente, afirmando que a recente queda nas ações após os resultados oferece um ponto de entrada para o crescimento de longo prazo vinculado à inteligência artificial e à demanda de datacom.
A corretora disse que a decepção de curto prazo com o ritmo de expansão dos clientes e a escassez de suprimentos pesaram sobre as ações, mas esses problemas provavelmente não afetarão a posição da Fabrinet com seus principais clientes.
A empresa é uma fornecedora-chave de transceptores de 1,6 terabits para a Nvidia, onde o JPMorgan vê um mercado de US$ 1,5 bilhão até 2026, podendo capturar quase US$ 500 milhões em receita.
Espera-se também que a Fabrinet se beneficie do negócio de modems da Ciena, que o JPMorgan estima que possa atingir "centenas de milhões" em receita a partir de 2026, e do impulso da Amazon em computação de alto desempenho.
A nota afirmou que apenas a oportunidade do Trainium da Amazon poderia valer US$ 1,5 bilhão, com mais de US$ 2 bilhões adicionais vinculados a transceptores ópticos.
O JPMorgan acrescentou que a administração da Fabrinet está considerando uma expansão mais rápida da capacidade de fabricação, citando expectativas de demanda até 2027. Elevou seu preço-alvo para US$ 345, de US$ 318, aplicando um múltiplo de 21 vezes os lucros em sua previsão para 2027.
Grandes rampas de programas simultâneos com Nvidia, Ciena e Amazon preparam a Fabrinet para uma valorização material acima das estimativas, segundo o JPMorgan.
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