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Investing.com - A Stifel iniciou a cobertura da Netgear (NASDAQ:NTGR) Inc com recomendação de Compra e preço-alvo de US$ 35, afirmando que a nova liderança preparou o terreno para uma reviravolta nos negócios com oportunidades de crescimento em redes empresariais e assinaturas.
Os analistas disseram que o CEO CJ Prober, que assumiu no início de 2024, impulsionou mudanças que estão começando a reposicionar a empresa.
Eles destacaram a plataforma de áudio e vídeo profissional da Netgear, parcerias expandidas de transmissão e a aquisição da empresa de cibersegurança Exium como catalisadores para o crescimento no segmento empresarial, que a Stifel espera que entregue ganhos de receita de dois dígitos.
À medida que a receita se desloca para redes empresariais com margens mais altas, a Stifel projeta que a Netgear retornará à lucratividade operacional até 2027.
No segmento de redes domésticas, afirmou que uma linha de produtos renovada e a demanda estabilizada dos consumidores devem ajudar a empresa a permanecer competitiva.
A corretora também apontou para serviços de assinatura como Armor e Insight como impulsionadores de longo prazo, chamando-os de fluxos de receita recorrentes de alta margem que fortalecem a oferta completa de rede da Netgear.
Seu preço-alvo de US$ 35 é baseado em um múltiplo de 1,0 vez as vendas e análise de fluxo de caixa descontado, refletindo confiança na reviravolta enquanto considera os riscos na execução.
"Com uma avaliação baixa, acreditamos que a NETGEAR merece uma avaliação mais próxima dos concorrentes, com um desconto apropriado devido à incerteza em torno das estratégias de reviravolta e riscos inerentes associados ao esforço da empresa para retornar à lucratividade", disseram analistas da Stifel.
A Netgear negocia a apenas 0,6 vezes as vendas estimadas para 2026, um desconto acentuado em relação aos pares.
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