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Investing.com - O Morgan Stanley se tornou mais otimista em relação à Roblox Corp., afirmando que a plataforma de jogos está no caminho para ultrapassar 1 bilhão de usuários ativos mensais até 2030, um marco que poderia elevar suas ações para US$ 300 em um cenário otimista.
O Roblox é "um líder claro na próxima geração de plataformas de entretenimento", traçando paralelos com gigantes de conteúdo gerado por usuários como o YouTube, diz o Morgan Stanley.
Atualmente, o Roblox tem cerca de 400 milhões de usuários mensais, o dobro da base instalada combinada de PlayStation, Xbox e Nintendo Switch, e apenas uma fração da audiência do YouTube.
Os analistas acreditam que, com apenas 3% de penetração entre seu público-alvo de 5 a 34 anos, a empresa ainda tem "espaço significativo" para expansão.
O Morgan Stanley espera que o crescimento de usuários e a maior monetização por meio de publicidade impulsionem um aumento acentuado nos lucros, estimando mais de US$ 9 bilhões em EBITDA até 2030, em comparação com cerca de US$ 1,3 bilhão este ano.
Isso poderia justificar uma avaliação acima de US$ 300 por ação, assumindo um múltiplo de 25x EV/EBITDA. A empresa mantém sua classificação acima da média e preço-alvo base de US$ 170.
A IA também é vista como um catalisador-chave. O Roblox reduziu os custos de moderação em 45% desde 2022 ao implementar ferramentas de IA e está integrando recursos de IA generativa em sua suíte de criação, incluindo o novo modelo Cube introduzido no início deste ano.
Cerca de 1.500 jogos já estão experimentando jogabilidade impulsionada por IA.
Como o YouTube, os analistas dizem que o ecossistema de conteúdo gerado por usuários do Roblox se beneficia de um poderoso efeito de flywheel: mais usuários atraem mais criadores, levando a conteúdo mais rico e engajamento mais profundo.
"Continuamos otimistas sobre a oportunidade à frente", disse o Morgan Stanley.
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