Teleconferência de resultados: Cadence reporta crescimento robusto e eleva perspectiva de lucro por ação para 2024

A Cadence Design Systems, Inc. (NASDAQ: CDNS) reportou um forte terceiro trimestre em 2024, com um aumento de 19% na receita total em relação ao ano anterior, atingindo 1,215 bilhões de dólares. A empresa elevou sua perspectiva de lucro por ação (LPA) para o ano inteiro, citando a aceleração das tendências em computação em hiperescala, direção autônoma e 5G, todas sustentadas pela inteligência artificial (IA).

As soluções impulsionadas por IA da Cadence e as ofertas de habilitação de design foram reforçadas por meio de parcerias expandidas com NVIDIA e Arm. As vendas do portfólio Cadence.AI quase triplicaram em relação ao ano anterior, e o negócio de design e análise de sistemas viu um crescimento de receita de mais de 40% no terceiro trimestre. O negócio de propriedade intelectual (PI) da empresa também experimentou um crescimento significativo, com um aumento de receita de mais de 50% em relação ao ano anterior.

Olhando para o futuro, a Cadence espera que a receita do quarto trimestre fique entre 1,325 bilhões e 1,365 bilhões de dólares e atualizou sua previsão de receita para 2024 para entre 4,61 bilhões e 4,65 bilhões de dólares, com o LPA GAAP projetado entre 3,70 e 3,76 dólares.

Principais Destaques

• A receita total do terceiro trimestre atingiu 1,215 bilhões de dólares, um aumento de 19% em relação ao ano anterior.

• Perspectiva de LPA para o ano inteiro elevada, refletindo forte desempenho e tendências de mercado.

• Crescimento significativo no portfólio Cadence.AI e no negócio de design e análise de sistemas.

• A receita do negócio de PI cresceu mais de 50% em relação ao ano anterior.

• Receita do quarto trimestre prevista entre 1,325 bilhões e 1,365 bilhões de dólares.

• Previsão de receita atualizada para 2024 estabelecida entre 4,61 bilhões e 4,65 bilhões de dólares, com LPA GAAP entre 3,70 e 3,76 dólares.

• Planos para alocar 50% do fluxo de caixa livre anual para recompra de ações.

Perspectiva da Empresa

• A Cadence espera um forte pipeline de pedidos no quarto trimestre e desempenho geral em 2024.

• A empresa permanece cautelosa em fornecer previsões para 2025, mas está otimista quanto à demanda atual e à força do pipeline.

Destaques Negativos

• Receitas mais baixas esperadas da China este ano em comparação com o ano passado, marcando apenas o terceiro declínio em 25 anos.

Destaques Positivos

• Forte engajamento com os principais clientes em relação às soluções de IA.

• Otimismo nos setores aeroespacial e automotivo, com engajamentos notáveis com a Força Aérea e o Exército dos EUA.

• Forte impulso no negócio de PI, com uma perspectiva positiva impulsionada por atividades de onshoring e tendências de desagregação.

Pontos Fracos

• A irregularidade da receita afetou o desempenho das ações, embora se espere um retorno à normalidade no quarto trimestre.

Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas

• O CEO Anirudh Devgan discutiu o crescente compromisso global com investimentos em semicondutores e o engajamento da Cadence com fundições líderes como TSMC, Samsung e Intel.

• Devgan abordou a potencial mudança na participação de mercado devido às dificuldades enfrentadas por Intel e Samsung, o que pode levar a uma maior dependência de ferramentas EDA externas.

• A estratégia da Cadence inclui soluções de IA e aprendizado de máquina específicas para verticais e uma robusta estratégia go-to-market envolvendo vendas diretas, parcerias de canal e iniciativas de e-commerce.

A liderança da Cadence Design Systems expressou confiança em sustentar o crescimento de receita de dois dígitos, impulsionado pelos avanços em IA e melhoria na lucratividade. O desempenho histórico da empresa na China sugere uma recuperação das quedas, com expectativas de crescimento contínuo ligado à demanda de hardware e atividade de design. A Cadence está bem posicionada para capitalizar o crescimento em vários setores, particularmente com suas recentes aquisições e ofertas de produtos. Apesar de algumas flutuações de receita nos trimestres anteriores, a perspectiva para 2025 permanece positiva com base em tendências históricas e indicadores de demanda atuais.

Insights do InvestingPro

O forte desempenho da Cadence Design Systems no terceiro trimestre de 2024 é ainda mais respaldado por métricas-chave do InvestingPro. A impressionante margem de lucro bruto da empresa de 88,51% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 sublinha sua eficiência operacional, alinhando-se com o crescimento reportado em vários segmentos de negócios. Esta robusta margem é destacada como uma das Dicas do InvestingPro, indicando a capacidade da Cadence de manter a lucratividade em meio à expansão das receitas.

O crescimento da receita da empresa de 9,49% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 complementa o aumento de 19% ano a ano reportado para o terceiro trimestre, sugerindo uma expansão consistente. Além disso, o forte retorno da Cadence nos últimos cinco anos, outra Dica do InvestingPro, reflete seu desempenho sustentado e alinha-se com a confiança da empresa em manter o crescimento de receita de dois dígitos.

No entanto, os investidores devem notar que a Cadence está sendo negociada a um alto índice P/L de 64,56, que o InvestingPro identifica como elevado em relação ao crescimento de lucros no curto prazo. Esta métrica de avaliação pode ser importante considerar à luz da perspectiva elevada de LPA da empresa e projeções de crescimento futuro.

Para os leitores interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 14 dicas adicionais para a Cadence Design Systems, fornecendo uma visão mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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