A Johnson Controls, líder global em edifícios inteligentes, saudáveis e sustentáveis, reportou resultados robustos no quarto trimestre do ano fiscal de 2024, com um aumento de 7% nas encomendas e um notável crescimento de 22% ano a ano no lucro por ação (LPA) ajustado para 1,28 dólares. A empresa, que negocia sob o ticker JCI, prevê crescimento contínuo no ano fiscal de 2025, projetando um LPA ajustado de 3,40 a 3,50 dólares e um crescimento orgânico de vendas de médio dígito único. A teleconferência de resultados também detalhou o plano da empresa de vender seu segmento Residencial e Comercial Leve para a Bosch no Q4 de 2024 e delineou um plano de reestruturação de 400 milhões de dólares visando alcançar 500 milhões de dólares em economias anuais de custos.
Principais Destaques
- Johnson Controls reporta crescimento de receita orgânica de dois dígitos e um backlog recorde de 13,1 bilhões de dólares.
- LPA ajustado subiu 22% ano a ano para 1,28 dólares, com encomendas aumentando 7%, principalmente devido à demanda de data centers.
- Orientação para o ano fiscal de 2025 inclui crescimento orgânico de vendas de médio dígito único e LPA ajustado de 3,40 a 3,50 dólares.
- A empresa planeja desinvestir seu segmento Residencial e Comercial Leve para a Bosch e iniciar um plano de reestruturação de 400 milhões de dólares.
- A conversão de fluxo de caixa livre é esperada em 85% ou mais, com o compromisso de retornar 100% do fluxo de caixa livre aos acionistas.
Perspectiva da Empresa
- Expansão da margem EBITA ajustada do segmento de mais de 100 pontos base para aproximadamente 14,5% no Q1.
- Margens EBITA ajustadas do segmento para o ano inteiro devem expandir mais de 50 pontos base.
- Forte backlog e crescimento antecipado em todos os segmentos, especialmente na APAC, que pode exceder o médio dígito único.
Destaques Pessimistas
- As margens de Soluções para Edifícios na América do Norte podem enfrentar pressão temporária devido a grandes projetos em andamento.
- A conversão de fluxo de caixa livre pode ser pressionada por discrepâncias na taxa de impostos no ano fiscal de 2025.
Destaques Otimistas
- Espera-se que o segmento de Produtos Globais veja margens melhoradas devido a eficiências operacionais.
- Reinvestimento proativo no desenvolvimento de produtos para data centers de próxima geração.
- Espera-se que a estratégia de mercado em evolução e a diferenciação de produtos da empresa melhorem as margens.
Pontos Fracos
- Nenhum desdobramento de capital da venda do segmento Residencial e Comercial Leve incluído na perspectiva do ano fiscal de 2025.
- A execução do plano de reestruturação depende do momento do desinvestimento.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- A iniciativa de redução de custos de 500 milhões de dólares será refletida na orientação de fluxo de caixa livre do ano fiscal de 2025.
- As margens de Produtos Globais melhoraram devido a mudanças estruturais, não ganhos pontuais, com uma margem pro forma de cerca de 20% esperada para o ano fiscal de 2025.
- Espera-se que a taxa efetiva de impostos aumente para 12% no ano fiscal de 2025.
- O retorno de 100% do fluxo de caixa livre aos acionistas foi esclarecido como um objetivo, não uma conversão, com uma meta de longo prazo excedendo 85%.
A Johnson Controls está entrando no ano fiscal de 2025 com uma base sólida, incluindo um backlog significativo e um foco no crescimento em vários segmentos. A estratégia da empresa envolve aprimorar seu modelo operacional e a experiência do cliente através de reestruturação e alocação eficiente de recursos. Com o desinvestimento antecipado do segmento Residencial e Comercial Leve e o processo de sucessão do CEO em andamento, a Johnson Controls mantém-se confiante em sua direção e capacidade de entregar valor aos acionistas no próximo ano fiscal.
Insights do InvestingPro
Os robustos resultados do quarto trimestre da Johnson Controls e a perspectiva otimista para o ano fiscal de 2025 são refletidos em várias métricas e insights chave do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de 54,36 bilhões de dólares, sublinhando sua presença significativa na indústria de Produtos para Construção.
Uma dica do InvestingPro destaca que a Johnson Controls está negociando próximo à sua máxima de 52 semanas, o que se alinha com o forte desempenho da empresa e orientação futura positiva. Isso é ainda mais sustentado pelo impressionante Retorno Total de Preço YTD de 31,98% e um retorno de um ano de 49,72%, indicando confiança substancial dos investidores na direção da empresa.
O compromisso da empresa com o valor para o acionista é evidente em seu histórico de dividendos. Uma dica do InvestingPro observa que a Johnson Controls tem mantido pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos, demonstrando estabilidade financeira de longo prazo. Isso é particularmente relevante dado o compromisso da empresa de retornar 100% do fluxo de caixa livre aos acionistas, conforme mencionado na teleconferência de resultados.
O Índice P/L (Ajustado) da Johnson Controls de 23,69 para os últimos doze meses sugere que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio pelos lucros da empresa, possivelmente devido às suas perspectivas de crescimento e posição de mercado. Isso é consistente com o crescimento orgânico de vendas projetado de médio dígito único para o ano fiscal de 2025.
O Crescimento da Receita de 1,19% nos últimos doze meses, embora modesto, alinha-se com as expectativas da empresa de crescimento contínuo. A Margem de Lucro Operacional de 10,77% reflete a capacidade da empresa de manter a lucratividade, que se espera que melhore com o plano de reestruturação anunciado de 400 milhões de dólares visando alcançar 500 milhões de dólares em economias anuais de custos.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas e métricas adicionais que podem fornecer insights mais profundos sobre a saúde financeira e posição de mercado da Johnson Controls. A plataforma atualmente lista 9 dicas adicionais para JCI, que podem ser valiosas para aqueles que buscam tomar decisões de investimento informadas.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.