A Sanmina Corporation (SANM), uma empresa líder em soluções integradas de manufatura, reportou fortes ganhos no quarto trimestre em 04.11.2024, com receita atingindo 2,02 bilhões$, superando a faixa esperada de 1,9 bilhão$ a 2,0 bilhões$. O lucro por ação (EPS) não-GAAP da empresa também excedeu as previsões em 1,43$, comparado aos 1,30$ a 1,40$ antecipados. A Sanmina encerrou o ano fiscal com finanças robustas, incluindo 626 milhões$ em caixa e equivalentes de caixa e sem dívidas pendentes, posicionando-a bem para o crescimento previsto no ano fiscal de 2025.
Principais Destaques
- A receita do Q4 da Sanmina de 2,02 bilhões$ refletiu um crescimento sequencial de 9,6%.
- O EPS não-GAAP para o Q4 foi de 1,43$, superando as expectativas.
- A empresa encerrou o ano fiscal de 2024 com 626 milhões$ em caixa, sem dívidas e uma diminuição sequencial de 4% no inventário.
- Para o ano fiscal de 2025, a Sanmina espera receita entre 1,925 bilhão$ e 2,025 bilhões$, com EPS não-GAAP variando de 1,30$ a 1,40$.
- A Sanmina visa um crescimento de receita de alto dígito único no ano fiscal de 2025, impulsionado por mercados diversificados e novos programas.
Perspectiva da Empresa
- A Sanmina projeta receita do Q1 do ano fiscal de 2025 entre 1,925 bilhão$ e 2,025 bilhões$, com EPS não-GAAP de 1,30$ a 1,40$.
- A empresa antecipa crescimento de receita de alto dígito único no ano fiscal de 2025.
- A Sanmina está focada na expansão de margem, visando margens operacionais de 5% a 6% no curto prazo.
- A gestão está confiante no posicionamento estratégico e oportunidades de crescimento.
Destaques Negativos
- O lucro por ação não-GAAP diminuiu 16% ano a ano no ano fiscal de 2024.
- No segmento de nuvem, a receita caiu de 1,4 bilhão$ para 1,1 bilhão$ ano a ano.
Destaques Positivos
- O EPS não-GAAP aumentou 46% comparado ao ano fiscal de 2021.
- A empresa recomprou 945.000 ações por aproximadamente 65 milhões$ no Q4.
- A Sanmina retornou quase 100% do fluxo de caixa livre aos acionistas através de recompras de ações.
- A gestão está otimista sobre o crescimento em redes de alto desempenho e infraestrutura de nuvem.
Falhas
- O ciclo de conversão de caixa da empresa está atualmente em cerca de 68 dias, acima da média histórica na faixa dos 50 dias.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- A Sanmina está investindo em IA para melhorar a eficiência de manufatura e operações da cadeia de suprimentos.
- A parceria com a Reliance Ind na Índia está progredindo bem, com a Sanmina gerenciando as operações e a Reliance detendo participação majoritária.
- Espera-se que a joint venture capitalize as oportunidades de crescimento na Índia à medida que o país se torna um grande exportador de produtos de alta tecnologia.
O ano fiscal de 2024 da Sanmina foi marcado como um período de transição, mas a empresa terminou forte, demonstrando resiliência e estabelecendo uma trajetória positiva para o próximo ano fiscal. Com um compromisso de crescimento a longo prazo, expansão de margem e forte fluxo de caixa, a Sanmina está diversificando sua presença no mercado e investindo na aquisição de novos clientes. As robustas capacidades de manufatura da empresa, alinhadas com as necessidades dos clientes, juntamente com uma abordagem disciplinada para geração de caixa, sublinham sua abordagem estratégica para os negócios.
Apesar de um declínio na receita do segmento de nuvem, a gestão mantém uma perspectiva positiva para a recuperação do setor. As correções de inventário do segmento de comunicação terminaram, e a empresa está confiante no crescimento em segmentos-chave de clientes, particularmente em redes ópticas.
O foco da Sanmina para o ano fiscal de 2025 inclui crescimento orgânico, aquisições estratégicas e manutenção de um balanço forte com baixos níveis de dívida. A empresa também vê oportunidades para melhorar o fluxo de caixa através de melhor gestão de inventário e práticas de contas a pagar.
A integração de IA nas operações da Sanmina nos últimos 18 meses mostrou significativo potencial de crescimento, particularmente nos setores de comunicação e nuvem. O investimento da empresa em IA visa melhorar a eficiência de manufatura e operações da cadeia de suprimentos, já que os materiais representam uma parte substancial dos custos. A joint venture com a Reliance Ind é um movimento estratégico para capitalizar as oportunidades de crescimento na Índia, com a Sanmina gerenciando as operações e a Reliance detendo a participação majoritária.
A gestão da Sanmina, incluindo o CEO Jure Sola, expressou confiança na posição estratégica da empresa e nas oportunidades de crescimento daqui para frente. Com a próxima teleconferência de resultados esperada em aproximadamente 90 dias, stakeholders e investidores estarão ansiosos para ver como as estratégias e investimentos da empresa continuam a se desenvolver.
Insights do InvestingPro
O forte desempenho da Sanmina Corporation no quarto trimestre e a perspectiva positiva para o ano fiscal de 2025 são apoiados por várias métricas-chave e insights do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de 4,03 bilhões$, refletindo sua presença significativa na indústria de Equipamentos Eletrônicos, Instrumentos e Componentes.
Os dados do InvestingPro mostram que a receita da Sanmina nos últimos doze meses até o Q4 de 2024 foi de 7,57 bilhões$, com um lucro bruto de 640,43 milhões$. Apesar de um declínio de receita de 15,3% neste período, a empresa mantém uma posição financeira sólida, como evidenciado por seu índice preço/lucro de 17,55, que é relativamente modesto para uma empresa projetando crescimento.
Uma das dicas do InvestingPro destaca que a Sanmina possui mais caixa do que dívida em seu balanço, alinhando-se com os 626 milhões$ em caixa e nenhuma dívida pendente reportados pela empresa. Esta forte posição de liquidez suporta a capacidade da Sanmina de investir em iniciativas de crescimento e retornar valor aos acionistas através de recompras de ações, como mencionado no relatório de ganhos.
Outra dica relevante do InvestingPro indica que a gestão tem comprado agressivamente ações de volta, o que corrobora a declaração da empresa sobre a recompra de 945.000 ações por aproximadamente 65 milhões$ no Q4. Esta estratégia sublinha a confiança da gestão nas perspectivas futuras da Sanmina e o compromisso em aumentar o valor para os acionistas.
A análise do InvestingPro também revela que a Sanmina está negociando perto de sua máxima de 52 semanas, com um forte retorno nos últimos cinco anos. Este desempenho se reflete no retorno total do preço da empresa ano até a data de 41,72%, sugerindo confiança dos investidores na direção estratégica e potencial de crescimento da Sanmina.
Para os leitores interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 9 dicas adicionais que poderiam fornecer mais insights sobre a saúde financeira e posição de mercado da Sanmina.
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