O domínio das 7 Magníficas está com os dias contados?
Investing.com - Analistas iniciaram a cobertura da recém-listada Black Rock Coffee Bar com visões otimistas sobre sua expansão, afirmando que a rede de cafeterias drive-thru em rápido crescimento possui forte retorno por unidade e espaço para capturar participação no mercado de bebidas dos EUA avaliado em US$ 130 bilhões.
Morgan Stanley, Stifel e Baird iniciaram a cobertura da ação com recomendações equivalentes a compra, considerando seu estágio inicial de crescimento, ventos favoráveis do setor e modelo de loja escalável.
Morgan Stanley chamou a empresa de "desafiante pequena, mas em rápido crescimento" que "atende à maioria dos requisitos para uma história de investimento", apontando para a visibilidade de crescimento de 20% em unidades e 25% em EBITDA nos próximos anos. A firma estabeleceu um preço-alvo de US$ 28, afirmando que essas métricas justificam um múltiplo elevado.
Stifel disse que a "impressionante economia por unidade, potencial de expansão e ritmo de desenvolvimento da Black Rock atendem a todos os requisitos para um investimento convincente em crescimento no setor de restaurantes."
A corretora iniciou a cobertura com recomendação de Compra e preço-alvo de US$ 27, estimando volumes médios por unidade próximos a US$ 1,2 milhão e margens no nível de loja de aproximadamente 28%, entre as mais fortes do setor.
Baird valorizou o "perfil de crescimento projetado escasso" da empresa e "retornos atrativos sobre o capital por unidade", iniciando a cobertura com Outperform e preço-alvo de US$ 32.
A corretora prevê crescimento anual de EBITDA de 25%-30% e disse que a combinação de rapidez no drive-thru e "ambiente interno elevado" da rede a posiciona para construir fidelidade à marca enquanto se expande além de sua atual presença em sete estados.
JPMorgan foi mais cautelosa, iniciando com Neutro e preço-alvo de US$ 24, afirmando que "grande parte da valorização de curto prazo já está refletida" nas ações após seu IPO em setembro.
A empresa tem "natureza de alta margem", mas disse que o sucesso dependerá da execução à medida que se expande para novos mercados como Califórnia e Texas.
A Black Rock Coffee, fundada em 2008 no Oregon, opera cerca de 160 locais próprios. Seu plano de crescer para 1.000 lojas até 2035, respaldado por fortes retornos de caixa sobre caixa, oferece uma longa trajetória em uma categoria lucrativa ainda dominada pela Starbucks e Dutch Bros.
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