Efeito Fed: por que as ações de IA estão se destacando agora
Investing.com - O Wells Fargo iniciou a cobertura da Microchip Technology com uma classificação Neutra e um preço-alvo de US$ 60, afirmando que o potencial de recuperação do fabricante de chips já está refletido no preço das ações.
O banco disse que a posição melhorada de estoque da Microchip deve ajudar a receita a crescer mais rapidamente que o normal nos próximos três trimestres, mas as altas expectativas dificultam que a empresa entregue surpresas positivas.
"Expectativas elevadas... criam um cenário difícil para projeções", afirmou a nota.
O Wells Fargo acrescentou que as previsões de mercado sugerem que a receita da Microchip superará a dos concorrentes nos próximos nove trimestres, mas ainda permanecerá abaixo dos níveis históricos em relação ao setor.
Sobre as margens, o banco indicou que melhorias na utilização e nas reservas de estoque poderiam elevar a margem bruta para a faixa baixa de 60% até 2026, acima das estimativas de Wall Street, embora "já estejam refletidas nas expectativas dos investidores".
O banco espera que a Microchip priorize a redução da dívida sobre o crescimento de dividendos, observando que a dívida líquida permanece alta em 4,2 vezes o EBITDA. Estima-se uma receita de US$ 5,36 bilhões e lucro de US$ 2,34 por ação em 2026, subindo para US$ 6,27 bilhões e US$ 3,17 em 2027.
"Nosso preço-alvo de US$ 60 é baseado em 26 vezes nossa estimativa de lucros para 2026", escreveu o Wells Fargo, acrescentando que as ações já negociam acima dos níveis históricos.
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