Os analistas do Wells Fargo (NYSE:WFC) reiteraram a classificação de “overweight” (acima da média) e o preço-alvo de US$ 400 para as ações da Netflix (NASDAQ:NFLX), depois de fazer uma análise profunda dos esforços de compartilhamento pago da companhia.
Os estrategistas do banco acreditam que o recente rali de cerca de 10% nos papéis da empresa reflete o otimismo inicial em torno da oportunidade nesse segmento.
“Embora já se tenha falado muito sobre AVOD, o compartilhamento pago é indiscutivelmente a maior oportunidade de ganhos de curto prazo, em vista dos cerca de 100 milhões de participantes pagos no mundo, incluindo 30 milhões no mercado doméstico […]. Nos parece provável que vejamos revisões para cima das estimativas do mercado”, escreveram os analistas em nota aos clientes.
Os estrategistas destacam o consenso em Wall Street para que a Netflix adicione 15 milhões de assinantes este ano. Eles, no entanto, estão mais otimistas e acreditam que a companhia possa somar mais de 20 milhões de assinantes com o compartilhamento pago.
“Nosso cenário-base é que o compartilhamento pago gerará uma receita marginal de quase US$ 3 bilhões; portanto, se estivermos certos, isso implica que a receita de 2024 prevista por Wall Street está muito baixa, já que AVOD e a receita básica de assinatura também estão crescendo”, complementaram.
Os analistas ainda consideram que as ações da Netflix estão em um nível atraente, apesar do rali de 12% no acumulado do ano. Seu preço-alvo de cerca de US$400 implica um potencial de alta próximo de 20%.
No entanto, eles também enxergam a possibilidade real de as ações da Netflix alcançarem US$ 430, podendo avançar até US$ 560, considerando sua tese altista para o LPA. Este último alvo implica um rali de quase 70% em relação aos níveis atuais.
“A ação ainda está em um nível atraente para novas entradas, em nossa visão, apesar da recente corrida de alta. Os comentários da gerência no balanço do 1º tri sobre o compartilhamento pago podem ser um vetor de alta”, concluíram.