Por Sam Boughedda
Investing.com - Em uma nota aos investidores na segunda-feira, analistas da Cowen disseram que recentemente receberam o fundador e CEO da NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) (BVMF:NVDC34), Jensen Huang, CFO Collette Kress e vice-presidente de RI Simona Jankowski para reuniões presenciais com investidores.
Os analistas, que mantiveram uma classificação Outperform (acima da média do mercado) e um preço-alvo de US$ 180 por ação, revelaram que, com os ventos contrários nos jogos e a China em mente, reduziu as estimativas de curto prazo "dadas mais fraquezas do consumidor e ações do governo".
No entanto, eles explicaram que a administração da Nvidia está confiante de que a China e os jogos para PC permanecerão como mercados de crescimento de longo prazo e, embora concordem, Cowen opta por um modelo conservador por enquanto.
"Apesar dos recentes controles de exportação do governo dos EUA dos principais aceleradores de datacenter da NVIDIA, a administração descreveu a China como um mercado em crescimento importante para a empresa daqui para frente", escreveram os analistas. "O Sr. Huang apontou duas razões principais para essa visão: (1) no curto prazo, devido à interoperabilidade das arquiteturas da NVIDIA (habilitadas pela camada de abstração CUDA), é relativamente simples para a NVIDIA trabalhar com seus clientes para identificar hardware alternativo que não exigiria licenciamento de exportação para muitas cargas de trabalho; e (2) a longo prazo, a NVIDIA está confiante em sua capacidade de navegar em um ambiente definido por controle de exportação e no valor de suas plataformas de computação acelerada na China, mesmo com SKUs de hardware de nível intermediário."
Enquanto isso, em jogos, Cowen disse que a administração da Nvidia encaminhou os investidores para sua estimativa de US$ 5 bilhões para a demanda final real nos segundo e terceiros trimestres de 2023. No entanto, os analistas disseram que a empresa está "enviando muito abaixo disso atualmente".
"Embora a empresa tenha reconhecido ASPs/mix elevados nos últimos períodos, acreditamos que, exacerbado pela escassez nos últimos dois anos, continua a esperar que os ASPs sejam um impulsionador do crescimento de jogos no futuro, uma vez normalizados", acrescentaram os analistas. “Embora estejamos confiantes nas perspectivas da NVIDIA em ambas as áreas (China e Gaming), estamos adotando uma visão mais conservadora nas estimativas de curto prazo, dada a fraqueza mais acentuada do consumidor e um ambiente fluido de controle de exportação dos EUA”.