Dólar oscila perto da estabilidade ante real em meio a sinais mistos no exterior
A Affiliated Managers Group Inc (AMG) reportou um robusto crescimento de 15% no lucro por ação (LPA) econômico para o segundo trimestre de 2025, alcançando US$ 5,39. A empresa também registrou um aumento de 1% no EBITDA ajustado, totalizando US$ 220 milhões. Apesar da ausência de reações imediatas do mercado, as iniciativas estratégicas e as projeções futuras da AMG sugerem uma perspectiva positiva, com crescimento significativo previsto em investimentos alternativos e mercados privados.
Principais destaques
- LPA econômico cresceu 15% em comparação anual para US$ 5,39.
- EBITDA ajustado aumentou 1% em comparação anual para US$ 220 milhões.
- Entradas líquidas de caixa de clientes alcançaram US$ 8 bilhões.
- AMG projeta LPA para o 3º tri de 2025 entre US$ 5,62 e US$ 5,87.
- A empresa planeja recomprar US$ 400 milhões em ações para o ano completo.
Desempenho da empresa
A Affiliated Managers Group Inc demonstrou desempenho sólido no 2º tri de 2025, impulsionado por expansões estratégicas em ofertas de investimentos alternativos e robustas entradas de clientes. O foco da empresa em mercados privados e alternativas líquidas fortaleceu sua posição no setor, contribuindo para um aumento constante no EBITDA ajustado e no LPA econômico. O diversificado portfólio de afiliados e parcerias da AMG tem sido fundamental para sustentar o crescimento em meio às demandas evolutivas do mercado.
Destaques financeiros
- EBITDA ajustado: US$ 220 milhões, aumento de 1% em comparação anual
- Lucro por ação econômico: US$ 5,39, aumento de 15% em comparação anual
- Entradas líquidas de caixa de clientes: US$ 8 bilhões
- Recompra de ações até o momento: US$ 273 milhões
- Expectativa de recompra de ações para o ano completo: US$ 400 milhões
Perspectivas e projeções
A AMG estabeleceu projeções otimistas para o terceiro trimestre de 2025, prevendo EBITDA ajustado entre US$ 230 milhões e US$ 240 milhões e LPA econômico na faixa de US$ 5,62 a US$ 5,87. A empresa antecipa um aumento significativo nos lucros em 2026, com expectativa de que os alternativos cresçam para dois terços do negócio nos próximos três anos. O foco estratégico permanece na expansão de mercados privados e alternativas líquidas, apoiado por um forte pipeline para novas parcerias com afiliados.
Comentários da diretoria
O CEO Jay Horgen enfatizou a direção estratégica da empresa, afirmando: "Nos vemos adicionando mais empresas de mercados privados e alternativas líquidas." A CFO Dava Ritchea destacou a força financeira da AMG, observando: "Geramos cerca de US$ 1 bilhão em fluxo de caixa que podemos utilizar para fazer investimentos de crescimento." Esses comentários sublinham o compromisso da AMG em alavancar seus recursos financeiros para crescimento estratégico e expansão.
Riscos e desafios
- A volatilidade do mercado pode impactar os fluxos de investimento e as avaliações de ativos.
- Mudanças regulatórias em mercados-chave podem afetar estratégias operacionais.
- Desacelerações econômicas podem reduzir o crescimento em mercados privados e alternativos.
- A concorrência de outros gestores de ativos pode pressionar margens e retenção de clientes.
- Tensões geopolíticas podem interromper operações internacionais e parcerias.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre as estratégias da AMG para expandir soluções de investimento com consciência tributária e a consistência da captação de recursos em mercados privados. A empresa abordou potenciais tendências nas realocações do mercado europeu e destacou o forte desempenho de afiliados como Pantheon e AQR. Essas discussões refletem a abordagem proativa da AMG para enfrentar oportunidades e desafios do mercado.
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