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Na quarta-feira, 08 de outubro de 2025, a Charles River Associates (NASDAQ:CRAI) apresentou-se na Conferência Virtual de Investidores de Crescimento Emergente da Noble Capital Markets. Celebrando seu 60º aniversário, a CRA destacou seu crescimento substancial de um preço de ação de US$ 22 para mais de US$ 190, enquanto enfatizava seu foco estratégico em economia e regulamentação. A empresa demonstrou forte crescimento de receita e compromisso com retornos aos acionistas, mas também reconheceu desafios em um ambiente competitivo.
Principais destaques
- A CRA aumentou o preço de suas ações quase dez vezes na última década.
- A empresa mantém uma taxa de crescimento de receita de 8%, alinhada com sua orientação para 2025.
- A CRA concentra-se em retornar metade de seus fluxos de caixa ajustados aos acionistas através de recompras de ações.
- A empresa está aberta ao crescimento inorgânico, buscando oportunidades que agreguem profundidade ao seu portfólio.
- A estratégia de aquisição de talentos da CRA é altamente seletiva, com baixa rotatividade entre os principais colaboradores.
Resultados financeiros
- Crescimento de receita: A CRA expandiu consistentemente sua receita em aproximadamente 8% ao ano nos últimos cinco anos. A empresa visa manter essa trajetória, alinhada com sua orientação de receita para 2025.
- Alocação de capital: A CRA retorna cerca de metade de seus fluxos de caixa ajustados aos acionistas, predominantemente através de recompras de ações. Os dividendos mais que triplicaram desde 2016, alcançando US$ 0,49 por ação em 2025.
- EBITDA ajustado: A empresa enfatiza o EBITDA ajustado, que inclui amortização não monetária de empréstimos perdoáveis, como uma métrica-chave de lucratividade.
- Ação em Circulação: Nos últimos cinco anos, a CRA reduziu seu número de ações em 13% a um preço médio de US$ 88, com uma redução de 30% nos últimos doze anos.
Atualizações operacionais
- Aquisição de talentos: A CRA investe significativamente em talentos, gastando US$ 185 milhões para alcançar uma expansão de receita de US$ 230 milhões. A empresa é altamente seletiva, aceitando menos de 2% dos candidatos, e possui baixa rotatividade voluntária entre os principais geradores de receita.
- Crescimento inorgânico: A empresa está aberta a investimentos em todo seu portfólio e geografias, focando em adicionar profundidade em vez de amplitude.
- Despesas de capital: As despesas de capital permanecem na faixa de dígito único médio, apoiando iniciativas estratégicas de crescimento.
Perspectivas futuras
- Orientação: A CRA visa sustentar seu crescimento de receita e retornos aos acionistas na segunda metade do ano, condicionados à manutenção de sua orientação.
- Investimentos em talentos: A empresa está preparada para investir em talentos em qualquer parte de seu portfólio ou geografia, desde que isso aumente a profundidade.
Destaques da sessão de perguntas e respostas
- Crescimento inorgânico: A CRA está ativamente buscando oportunidades de investimento em áreas de prática e geografias, com um robusto pipeline de talentos.
- Impacto de fatores externos: A empresa monitora incertezas regulatórias, macroeconômicas e setoriais, incluindo ordens de visto H-1B, que são consideradas impactos secundários.
- Investimentos da NVIDIA: Investimentos recentes da NVIDIA podem levar a um aumento no trabalho de antitruste e concorrência, com a prática de energia da CRA envolvida em negociações de centros de dados.
- Ambiente competitivo: A CRA não observou novos entrantes em seu espaço de mercado.
- Apetite por fusões e aquisições: A empresa mantém um pipeline saudável e vê numerosas oportunidades para fusões e aquisições.
Em conclusão, a apresentação da CRA na conferência da Noble Capital Markets ressalta seu crescimento estratégico e resiliência em um mercado competitivo. Os leitores são encorajados a consultar a transcrição completa para insights mais detalhados.
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