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A Chicago Atlantic Real Estate Finance (REFI) divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2024, revelando uma perda significativa tanto no lucro por ação (EPS) quanto nas previsões de receita. A empresa reportou um EPS de $0,39, abaixo dos $0,50 esperados, enquanto a receita foi de $14,07 milhões, inferior aos $14,53 milhões previstos. As ações reagiram com uma queda de 1,76% no pré-mercado, refletindo a preocupação dos investidores com os resultados abaixo do esperado.
Principais destaques
- EPS e receita da REFI no 4º trimestre ficaram abaixo das previsões, levando a uma queda no preço das ações.
- O portfólio diversificado e a forte qualidade de crédito da empresa permanecem como pontos positivos.
- Desafios persistem na indústria de cannabis dos EUA, impactando o sentimento do mercado.
- Aumento da alavancagem e previsões não alcançadas podem aumentar preocupações dos investidores.
Desempenho da empresa
A Chicago Atlantic Real Estate Finance continua navegando em um mercado desafiador, particularmente no setor de cannabis dos EUA. Apesar dos resultados abaixo do esperado, o portfólio diversificado da empresa em 30 companhias e métricas de crédito sólidas proporcionam proteção contra a volatilidade do mercado. No entanto, as previsões não alcançadas marcam um desvio do desempenho histórico da REFI, que tipicamente demonstrava estabilidade.
Destaques financeiros
- Receita líquida de juros: $14,1 milhões no 4º trimestre, queda de 2,7% em relação ao 3º trimestre.
- Receita bruta de juros proveniente de taxas: $3,2 milhões em 2024.
- Total de dividendos pagos em 2024: $2,06 por ação.
- Lucros distribuíveis: $0,47 por ação (4º trimestre), $2,08 por ação (ano completo).
Resultados vs. previsões
O EPS do 4º trimestre de 2024 da REFI de $0,39 ficou abaixo da previsão de $0,50, representando uma diferença significativa. A receita também ficou aquém, chegando a $14,07 milhões contra os $14,53 milhões esperados. Esta diferença é notável considerando a consistência anterior dos resultados da empresa.
Reação do mercado
O preço das ações da REFI caiu 1,76% após a divulgação dos resultados, refletindo a decepção dos investidores. Apesar da queda, a ação permanece dentro de sua faixa de 52 semanas, sugerindo alguma estabilidade subjacente.
Perspectivas e orientações
Para o futuro, a REFI pretende manter um índice de distribuição de dividendos de 90-100% em 2025, com potencial para um dividendo especial no 4º trimestre de 2025. A empresa continua monitorando as reformas federais da cannabis e implementando capital com cautela.
Comentários da diretoria
Peter Sack, CEO, enfatizou o foco da empresa em criar um perfil diferenciado de risco-retorno e manter uma forte margem de segurança para dividendos. Ele destacou a estratégia da empresa de subscrição sem assumir a reclassificação da cannabis.
Riscos e desafios
- Desafios regulatórios e de preços na indústria de cannabis dos EUA.
- Aumento da alavancagem pode apresentar riscos financeiros.
- Potencial impacto dos resultados abaixo do esperado na confiança dos investidores.
Perguntas e respostas
Analistas questionaram a demanda estável apesar da compressão do mercado e o status de um empréstimo não acumulado, que a empresa está trabalhando para restaurar. Preocupações sobre mudanças na classificação federal da cannabis também foram abordadas, com a REFI se preparando para vencimentos de dívidas do setor em 2026.
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