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A Shell PLC (NYSE:SHEL) divulgou seus resultados do segundo trimestre de 2025, revelando um desempenho misto com lucro por ação (LPA) abaixo das expectativas, enquanto a receita superou as previsões. A empresa anunciou um LPA de US$ 0,72, significativamente abaixo dos US$ 1,32 esperados, marcando uma queda surpresa de 45,45%. No entanto, a receita alcançou US$ 65,41 bilhões, superando a previsão de US$ 62,03 bilhões em 5,45%. As ações registraram uma leve queda de 0,11% no pré-mercado, sendo negociadas a US$ 71,64, após o anúncio dos resultados.
Principais destaques
- O LPA do 2º tri da Shell de US$ 0,72 ficou 45,45% abaixo da previsão.
- A receita do trimestre foi de US$ 65,41 bilhões, superando as expectativas.
- A empresa anunciou um programa de recompra de ações de US$ 3,5 bilhões.
- As reduções de custos operacionais totalizaram US$ 800 milhões para 2025.
- As ações da Shell sofreram uma pequena queda no pré-mercado.
Desempenho da empresa
A Shell reportou lucros ajustados de US$ 4,3 bilhões para o segundo trimestre de 2025, com fluxo de caixa operacional atingindo US$ 11,9 bilhões. A empresa manteve sua distribuição aos acionistas dentro da faixa-alvo, alocando 46% do fluxo de caixa operacional. Este trimestre marcou o 15º trimestre consecutivo de recompras de ações superiores a US$ 3 bilhões, destacando o compromisso da Shell em retornar valor aos acionistas.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 65,41 bilhões, acima da previsão de US$ 62,03 bilhões.
- Lucro por ação: US$ 0,72, abaixo da previsão de US$ 1,32.
- Fluxo de caixa operacional: US$ 11,9 bilhões.
- Distribuições aos acionistas: 46% do fluxo de caixa operacional.
Resultados vs. previsões
O LPA real da Shell de US$ 0,72 ficou significativamente abaixo dos US$ 1,32 previstos, representando uma surpresa negativa de 45,45%. Este desvio das expectativas é notável em contraste com trimestres anteriores, quando a Shell geralmente atendia ou superava as previsões. No entanto, a receita superou as previsões, sugerindo um forte desempenho de vendas.
Reação do mercado
Após a divulgação dos resultados, as ações da Shell sofreram uma leve queda de 0,11% no pré-mercado, sendo negociadas a US$ 71,64. Este movimento reflete a preocupação dos investidores com o LPA abaixo do esperado, apesar da receita acima das expectativas. A ação permanece dentro de sua faixa de 52 semanas, indicando confiança moderada dos investidores.
Perspectivas e orientações
A Shell projeta crescimento do LPA para os próximos trimestres, com previsões de US$ 0,80 para o 3º tri de 2025 e US$ 0,72 para o 4º tri de 2025. A empresa visa um crescimento de 10% no fluxo de caixa livre por ação até 2030 e continua focada na transformação do portfólio e melhorias na eficiência operacional.
Comentários da diretoria
Wael, um executivo sênior da Shell, afirmou: "Entregamos um conjunto robusto de resultados em um ambiente geopolítico e macroeconômico desafiador." Outra executiva, Sinead, enfatizou a importância das distribuições aos acionistas, dizendo: "Os 40% a 50% [de distribuição] são invioláveis."
Riscos e desafios
- Tensões geopolíticas podem impactar operações globais.
- Flutuações nos preços do petróleo podem afetar a estabilidade da receita.
- Mudanças regulatórias em mercados-chave podem representar desafios de conformidade.
- Interrupções na cadeia de suprimentos podem prejudicar a eficiência operacional.
- Desacelerações econômicas em mercados importantes podem reduzir a demanda.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre o desempenho comercial da Shell em diversos segmentos e sua estratégia de exploração. Os executivos abordaram potenciais melhorias no mercado químico e forneceram atualizações sobre o projeto LNG Canada. O balanço patrimonial e a estratégia de recompra também foram discutidos, destacando as prioridades financeiras da Shell.
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