A RioCan Real Estate Investment Trust (REIT) reportou um desempenho robusto para o terceiro trimestre de 2024, com crescimento significativo na atividade de locação e nas taxas de ocupação do varejo. O CEO da empresa, Jonathan Gitlin, anunciou números recordes de locação, com 1,3 milhão de pés quadrados finalizados, incluindo novos contratos com um aluguel líquido médio significativamente maior que a média da empresa. A ocupação do varejo atingiu novos patamares, com espaços comprometidos e de varejo quase totalmente ocupados.
A RioCan também realocou com sucesso espaços anteriormente ocupados por inquilinos que faliram, melhorando a qualidade de seu portfólio. A empresa visa atingir uma meta ajustada de dívida líquida para EBITDA até o final do ano e fez avanços na redução de gastos com construção.
Uma reestruturação da força de trabalho foi implementada para otimizar recursos, resultando em uma redução de 9,5% no pessoal. Os Fundos de Operações (FFO) do terceiro trimestre aumentaram em relação ao ano anterior, e a empresa espera cumprir sua orientação para o ano inteiro, apesar de uma despesa não recorrente de reestruturação.
Principais Conclusões
- Os resultados do terceiro trimestre da RioCan mostram atividade de locação recorde com 1,3 milhão de pés quadrados finalizados.
- As taxas de ocupação do varejo atingiram recordes de 97,8% e 98,6% para espaços comprometidos e de varejo, respectivamente.
- A empresa realocou 261.000 pés quadrados para grandes varejistas, melhorando a qualidade do portfólio.
- A RioCan visa atingir uma meta ajustada de dívida líquida para EBITDA de oito a nove vezes até o final do ano.
- A reestruturação da força de trabalho reduziu o pessoal em 9,5% para melhorar a eficiência.
- O FFO do terceiro trimestre aumentou para 0,46 dólares por unidade, acima dos 0,45 dólares do ano anterior.
- A empresa levantou 1,05 bilhão de dólares em financiamento a uma taxa de juros média de 4,5%.
- Uma abordagem cautelosa ao desenvolvimento está sendo adotada, com parcerias consideradas para projetos futuros.
- Uma meta de 50 a 60 milhões de dólares em NOI residencial foi estabelecida para o final de 2026.
Perspectivas da Empresa
- A RioCan está focada em atingir uma relação de dívida líquida para EBITDA de oito a nove vezes.
- A empresa está comprometida em melhorar seu balanço através do pagamento de dívidas e redistribuição de capital.
- Há ênfase na construção de um portfólio resiliente e na manutenção de fortes relações com os inquilinos.
Destaques Negativos
- A ocupação residencial viu uma diminuição de 140 a 170 pontos base do final do trimestre até 11 de novembro.
- O impacto de 10 vacâncias no crescimento do NOI comparável ano a ano foi significativo, contribuindo para uma redução da orientação inicial.
Destaques Positivos
- Os recentes esforços de financiamento da empresa melhoraram a liquidez para 1,7 bilhão de dólares e diminuíram a taxa de juros média sobre a dívida total.
- O estabelecimento de uma equipe de experiência do inquilino deve facilitar o crescimento nas atividades de locação.
- A RioCan antecipa uma recuperação nas taxas de ocupação e permanece confiante na qualidade de seus ativos.
Pontos Fracos
- A empresa espera um impacto de 0,03 dólares por unidade devido à reestruturação no quarto trimestre.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- A venda do Strada faz parte da estratégia da RioCan para otimizar seu portfólio residencial.
- A empresa está explorando várias opções de monetização residencial, incluindo spin-offs.
- As mudanças propostas na política federal de imigração não devem afetar significativamente o público-alvo de inquilinos do portfólio RioCan Living.
- A dívida em relação ao valor contábil bruto para o portfólio residencial é estimada em cerca de 50%.
A RioCan REIT, com seu símbolo de ticker (TSX: REI.UN), continua a navegar no mercado com iniciativas estratégicas voltadas para melhorar o desempenho financeiro e o crescimento. O foco da empresa na experiência do inquilino, gestão estratégica de ativos e navegação cuidadosa do mercado, juntamente com seus fortes resultados do terceiro trimestre, a posiciona bem para o sucesso futuro.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente da RioCan Real Estate Investment Trust (RIOCF) está alinhado com várias métricas e insights importantes do InvestingPro. Os robustos resultados do terceiro trimestre da empresa e suas iniciativas estratégicas se refletem em seus dados financeiros e posição de mercado.
De acordo com os dados do InvestingPro, o crescimento da receita da RioCan é de 6,49% nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024, com um notável crescimento trimestral da receita de 10,79% no terceiro trimestre de 2024. Esse crescimento é consistente com a atividade de locação recorde relatada pela empresa e as altas taxas de ocupação.
A lucratividade da empresa é sublinhada por uma Dica do InvestingPro indicando que a RioCan tem sido lucrativa nos últimos doze meses. Isso é ainda mais respaldado pela forte margem de lucro operacional de 57,77% para o mesmo período, demonstrando operações eficientes apesar dos desafios do mercado.
O compromisso da RioCan com o valor para os acionistas é evidente em seu histórico de dividendos. Uma Dica do InvestingPro destaca que a empresa mantém pagamentos de dividendos por 31 anos consecutivos, com um rendimento atual de dividendos de 5,91%. Esse histórico de longo prazo de dividendos está alinhado com o foco da RioCan em criar valor sustentável para os investidores.
As métricas de avaliação da empresa sugerem potencial de valorização. Com um índice P/L (ajustado) de 11,92 e um índice preço/valor contábil de 0,76, a RioCan parece estar negociando em níveis atrativos em relação aos seus lucros e valor contábil. Isso é reforçado por uma Dica do InvestingPro indicando que a empresa está negociando com um baixo índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas e insights adicionais. Atualmente, há mais 6 Dicas do InvestingPro disponíveis para a RioCan, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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