Calendário Econômico: Livro Bege do Fed, guerra comercial, dado de atividade no BR
Senhoras e senhores, obrigado por aguardarem. Bem-vindos à teleconferência de resultados do terceiro trimestre da 3M. Durante a apresentação, todos os participantes estarão em modo de escuta. Depois, realizaremos uma sessão de perguntas e respostas. Como lembrete, esta chamada está sendo gravada na terça-feira, 22 de outubro de 2024.
Gostaria agora de passar a palavra para Bruce Jermeland, Vice-Presidente Sênior de Relações com Investidores da 3M.
Bruce Jermeland, Vice-Presidente Sênior de Relações com Investidores, 3M: Obrigado e bom dia a todos, bem-vindos à nossa teleconferência de resultados do terceiro trimestre. Comigo hoje estão Bill Brown, CEO da 3M, e Anurag Maheshwari, nosso Diretor Financeiro. Bill e Anurag farão alguns comentários formais e depois responderemos às suas perguntas. Por favor, note que o comunicado de resultados de hoje e a apresentação de slides que acompanha esta chamada estão publicados na página inicial do nosso site de Relações com Investidores em 3m.com. Por favor, vá para o slide 2.
Por favor, dedique um momento para ler a declaração prospectiva. Durante a teleconferência de hoje, faremos certas declarações preditivas que refletem nossas visões atuais sobre o desempenho futuro e os resultados financeiros da 3M. Essas declarações são baseadas em certas suposições e expectativas de eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. O Item 1A do nosso Formulário 10-Q mais recente lista alguns dos fatores de risco mais importantes que podem fazer com que os resultados reais difiram de nossas previsões. Por favor, note que ao longo da apresentação de hoje, faremos referências a certas medidas financeiras não-GAAP. As reconciliações das medidas não-GAAP podem ser encontradas nos anexos do comunicado à imprensa de hoje.
Com isso, por favor, vá para o Slide 3, e passarei a palavra para Bill. Bill?
Bill Brown, Diretor Executivo, 3M: Obrigado, Bruce, e bom dia a todos. Primeiro, gostaria de dar as boas-vindas a Anurag em sua primeira teleconferência de resultados da 3M. Anurag se juntou recentemente à 3M no início de setembro, após atuar como CFO da Otis. Tive o prazer de trabalhar com Anurag de tempos em tempos nos últimos 20 anos e espero sua liderança e parceria como CFO da 3M. Mais cedo hoje, reportamos fortes resultados do terceiro trimestre, com lucro por ação não-GAAP de 1,98 dólares, um aumento de 18% sobre um crescimento orgânico de receita de 1%.
Nossas margens gerais da empresa aumentaram 140 pontos base para 23% e o fluxo de caixa livre foi de 1,5 bilhão de dólares, com uma conversão de 141%. E devolvemos 1,1 bilhão de dólares aos acionistas durante o trimestre por meio de dividendos e recompras de ações. Esses resultados estendem nosso forte desempenho operacional de 2024, com o lucro por ação não-GAAP nos primeiros 3 trimestres aumentando 30% sobre um crescimento orgânico de receita de 1%. Como resultado do forte desempenho operacional da equipe e da alocação disciplinada de capital, elevamos o limite inferior de nossa orientação de lucros para o ano inteiro em 0,20 dólar, para uma faixa de 7,20 a 7,30 dólares por ação, versus a faixa anterior de 7,00 a 7,30 dólares por ação. Durante nossa teleconferência de resultados do segundo trimestre, descrevi nossas três principais prioridades.
Número 1, impulsionar o crescimento orgânico sustentado da receita através da revitalização da inovação e melhoria da excelência comercial. 2, melhorar o desempenho operacional em toda a empresa e 3, alocar capital de forma eficaz. Como mencionei em julho, obter mais produtividade de nossos investimentos em P&D vai levar algum tempo, mas estamos começando a fazer progressos tanto na eficácia quanto na eficiência de P&D. Muito de nossos esforços recentes têm se concentrado nos fundamentos básicos e na melhoria dos fundamentos de nossos processos de P&D e comercialização. Por exemplo, tomamos ações para melhorar a visibilidade em toda a empresa sobre investimentos específicos em nosso pipeline de desenvolvimento de produtos, e estamos impulsionando novo rigor e disciplina nos calendários de lançamento de produtos e aumentando a responsabilidade pelo desempenho de vendas pós-lançamento. Estamos acelerando projetos para extensões de linha de produtos de baixo risco, eliminando atividades sem valor agregado da carga de trabalho de nossos engenheiros, terceirizando tarefas administrativas e aumentando a velocidade do pipeline através de esforços tão simples como reduzir o tempo para configurar um SKU de 100 dias em média no ano passado para cerca de 60 dias este ano. E para abordar gargalos e impulsionar a produtividade no processo de desenvolvimento de produtos, estamos mudando os gastos de capital dentro de nosso orçamento existente para financiar atualizações de instalações de P&D para nos permitir escalar rapidamente do laboratório para piloto para fabricação.
E finalmente, estamos transferindo cerca de 100 pessoas dentro de P&D para focar no desenvolvimento de novos produtos, incluindo aqueles que estão saindo de projetos relacionados a PFAS e adicionando mais de 50 novos engenheiros no quarto trimestre para áreas de foco de alta prioridade, como materiais especiais e filmes para os mercados automotivo, aeroespacial, eletrônico e de semicondutores. Após uma queda de uma década nas introduções de novos produtos, atingimos o fundo do poço e estamos começando a virar a esquina, com lançamentos de novos produtos esperados para
Anurag Maheshwari, Diretor Financeiro, 3M: aumentar cerca de 10% este ano, com uma aceleração adicional no próximo ano. Reconheço que esses são apenas passos iniciais em uma
Bill Brown, Diretor Executivo, 3M: longa jornada para dobrar a curva de crescimento orgânico. E enquanto isso, temos que melhorar como executamos na interface com o cliente. Estamos trabalhando nos detalhes de como contratamos, treinamos e incentivamos nossa força de vendas, precificamos nossos produtos, alavancamos nossa rede de distribuição e capturamos oportunidades de venda cruzada, e compartilharemos esses detalhes à medida que evoluírem. Mas uma área onde vimos progresso contínuo é na entrega pontual e completa, ou OTIF, para nossos clientes. Sei que perdemos negócios e pagamos multas devido ao mau desempenho de entrega, e estou encorajado pela melhoria constante que estamos fazendo, terminando o terceiro trimestre em 89% de OTIF, um aumento de 5 pontos desde o início do ano e 10 pontos acima do quarto trimestre de 2022.
À medida que pressionamos mais o OTIF, estamos obtendo mais visibilidade sobre os elos fracos na cadeia de valor, desde o desempenho em nossas fábricas até nossos fornecedores e provedores de logística. Em nossas fábricas, estamos olhando mais atentamente para a confiabilidade de nossos ativos e nossa capacidade de aumentar, e agora implementamos uma métrica comum para medir a eficiência operacional dos equipamentos ou OEE em todos os principais ativos em nossas 38 maiores instalações. A utilização dessas máquinas desde o início do ano tem uma média de cerca de 50%, bem abaixo das empresas de melhor classe e colocando oportunidades para liberar capacidade para responder melhor a pedidos de curto prazo, otimizando trocas e melhorando práticas de manutenção. Quando se trata de nossos fornecedores e fabricantes contratados, estamos implementando padrões e expectativas mais rigorosos para o desempenho pontual, que tem estado na faixa de baixos 60% nos últimos anos e agora está nos baixos 70%. Um tema comum em todas essas discussões é a necessidade de uma visibilidade de demanda significativamente maior e precisão de previsão, que tem estado na faixa de sessenta e poucos por cento, 10 a 15 pontos abaixo da expectativa e bem abaixo das empresas de melhor classe.
Recentemente, iniciamos um projeto para redesenhar nosso processo de previsão, e estamos nos estágios iniciais de um sprint de 15 semanas para testar e ajustar nosso plano de demanda para 2 grandes divisões usando diferentes ferramentas analíticas. Os resultados iniciais através do novo modelo mostram muita promessa na melhoria da precisão da previsão, o que nos permitirá nivelar nossas fábricas, reduzir o estoque em toda a cadeia de valor e melhorar a entrega pontual aos clientes. Como mencionei em julho, esta é uma abordagem de volta ao básico, focada nos fundamentos que lança as bases para um olhar mais holístico sobre a complexidade da rede. Embora tenhamos fechado instalações no passado e tenhamos algumas mais em andamento hoje, ganhar maturidade em nossa métrica OE nos permitirá dar uma nova olhada nas oportunidades de consolidação tanto no nível do site quanto no nível da célula de trabalho ao longo do tempo. Um facilitador crítico de nossa agenda de OpEx é a profundidade e capacidade de nossa equipe de liderança de operações, e continuamos a incorporar novos talentos, particularmente nas áreas de qualidade, planejamento de materiais e melhoria contínua.
Todos esses esforços fazem parte de uma ampla transformação operacional na 3M, cuja base é uma cultura de segurança em primeiro lugar. Embora nossa taxa de lesões tenha melhorado em relação ao ano passado, não está onde queremos que esteja. No início deste mês, lançamos uma campanha em toda a empresa chamada Jornada para 0 que envolve cada funcionário em nossa jornada para um local de trabalho livre de lesões. Passando para a alocação de capital. Nos 9 meses, geramos 3,5 bilhões de dólares de fluxo de caixa livre ajustado com conversão de 102% após investir 1,7 bilhão de dólares em P&D e CapEx.
Devolvemos 2,7 bilhões de dólares aos acionistas, incluindo recompras de ações de 1,1 bilhão de dólares. Nosso balanço permanece forte, e estamos revisando ativamente nosso portfólio com alguns pequenos negócios agora nos estágios iniciais de um processo de venda. Então, no geral, estamos fazendo progressos nas 3 prioridades que estabeleci e estou encorajado pela energia e desejo de nossa equipe de vencer entregando para nossos clientes e criando valor para nossos acionistas. Com isso, vou passar para Anurag para fornecer mais detalhes sobre o trimestre e nossa orientação atualizada. Anurag?
Anurag Maheshwari, Diretor Financeiro, 3M: Obrigado, Bill. Começando com o desempenho geral da empresa no terceiro trimestre no Slide 4. As vendas ajustadas totais foram de 6,1 bilhões de dólares com crescimento orgânico de 1% ou 2%, excluindo iniciativas de priorização geográfica e portfólio de produtos. Esses resultados refletem tendências de mercado final que estavam amplamente em linha com as expectativas, incluindo mercados industriais mistos, forte crescimento em eletrônicos, um declínio nas taxas de produção de OEM automotivo e contínua fraqueza nos gastos discricionários de varejo do consumidor. Olhando geograficamente, o crescimento orgânico ajustado foi liderado pela Ásia-Pacífico, com aumento de dígito médio impulsionado por nosso negócio de eletrônicos.
Os EUA ficaram estáveis com força em melhorias residenciais e branding e transporte comercial, compensados por uma comparação difícil em segurança pessoal, já que os aparelhos respiratórios autônomos se beneficiaram de uma recuperação significativa de fornecimento no ano passado. E a EMEA caiu em dígito único baixo devido ao declínio nas produções globais de carros e caminhões leves. As margens operacionais ajustadas expandiram 140 pontos base para 23%, impulsionadas pelos benefícios do crescimento orgânico melhorado, produtividade contínua e reestruturação.
Este forte desempenho operacional junto com benefícios de itens abaixo da linha resultaram em um EPS ajustado de 1,98 dólar, um aumento de 18% ou 0,30 dólar. Passando para a receita por grupo de negócios no Slide 5. As vendas de Segurança e Industrial foram de 2,8 bilhões de dólares com crescimento orgânico de 0,9%. O crescimento foi principalmente impulsionado pela divisão de Adesivos e Fitas Industriais, que viu força particular em soluções de colagem para dispositivos eletrônicos. Além disso, vimos crescimento em grânulos para telhados e mercados elétricos, enquanto o restante das divisões teve uma ligeira queda devido à contínua fraqueza do mercado e comparações desfavoráveis do ano anterior. As vendas ajustadas de Transporte e Eletrônicos foram de 1,9 bilhão de dólares, um aumento de 2% organicamente.
Nosso negócio de Eletrônicos entregou crescimento orgânico de dígito alto único à medida que os clientes OEM de eletrônicos de consumo aumentaram os volumes de produção antes da próxima temporada de festas. O crescimento orgânico da divisão Automotiva e Aeroespacial caiu em dígito médio no terceiro trimestre. O negócio de OEM automotivo declinou em linha com as produções globais de carros e caminhões leves, enquanto o Aeroespacial entregou forte crescimento impulsionado por Soluções de Colagem e Acústica. Ano até a data, nosso negócio total de OEM automotivo cresceu 4% versus um declínio de 2% nas taxas de produção global de carros e caminhões leves. Continuamos a ganhar penetração com adesivos, fitas, filmes de display e materiais eletrônicos em múltiplas novas plataformas de OEM automotivo.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.