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A Freehold Royalties Ltd. divulgou seus resultados financeiros para o segundo trimestre de 2025, revelando um forte desempenho nos fundos de operações e crescimento de produção. Apesar desses desenvolvimentos positivos, o preço das ações da empresa caiu 1,7% nas negociações após o fechamento do mercado, refletindo preocupações dos investidores com a queda nos preços do petróleo e redução na atividade de perfuração.
Principais destaques
- Fundos de operações aumentaram 40% por ação em comparação ao 1º tri de 2021.
- Produção cresceu 9% em relação ao ano anterior.
- Preço das ações caiu 1,7% após a divulgação dos resultados.
- Preços do petróleo WTI caíram 11% em comparação ao trimestre anterior.
- A empresa mantém foco na aquisição de terras com títulos minerais de alto retorno.
Desempenho da empresa
A Freehold Royalties demonstrou desempenho robusto no 2º tri de 2025, com um notável aumento de 40% nos fundos de operações por ação em comparação ao 1º tri de 2021. A empresa alcançou produção de 16.584 barris de óleo equivalente por dia, marcando um crescimento de 9% em relação ao mesmo trimestre do ano passado. Este crescimento foi impulsionado por melhorias de eficiência nas operações de perfuração e investimentos estratégicos em terras com títulos minerais não desenvolvidas nos EUA.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 78,3 milhões para o trimestre.
- Lucro por ação: US$ 0,04.
- Fundos de operações: US$ 57 milhões, ou US$ 0,35 por ação.
- Dividendos pagos: US$ 44 milhões.
- Dívida líquida: US$ 271 milhões, com uma relação de dívida líquida para FFO de 1,1x.
Reação do mercado
Após o anúncio dos resultados, o preço das ações da Freehold Royalties sofreu uma queda de 1,7%, fechando em US$ 13,40. Esta movimentação está dentro da faixa de 52 semanas da empresa, de US$ 10,53 a US$ 14,62. O declínio pode ser atribuído às preocupações dos investidores com a queda de 11% nos preços do petróleo WTI e redução da atividade de perfuração em bacias-chave dos EUA.
Perspectivas e orientações
Olhando para o futuro, a Freehold Royalties mantém seu foco na aquisição de terras com títulos minerais de alto retorno, esperando retornos na faixa percentual de altos teens a baixos 20. A empresa planeja manter seu dividendo atual de US$ 0,09 por mês e está explorando potenciais oportunidades de fusões e aquisições para o final do ano.
Comentários da diretoria
O CEO David Spiker afirmou: "Entregamos um forte segundo trimestre, refletindo a resiliência de nosso portfólio norte-americano." Ele destacou que mais de 90% das licenças de perfuração nas terras da Freehold na Bacia de Midland este ano foram em áreas não desenvolvidas. A CFO Shana Morihara acrescentou: "Estamos bastante confortáveis com nosso índice de distribuição de 60%", enfatizando o compromisso da empresa com os retornos aos acionistas.
Riscos e desafios
- Volatilidade nos preços do petróleo pode impactar receita e lucratividade.
- Altos níveis de dívida líquida podem limitar a flexibilidade financeira.
- Redução da atividade de perfuração em bacias-chave poderia desacelerar o crescimento da produção.
- Potenciais mudanças regulatórias no setor energético dos EUA.
- Competição por aquisições de terras de alto retorno pode aumentar os custos.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre as perspectivas para a produção de líquidos e a redução de atividade nas áreas de Cardium e Viking. A administração confirmou forte desempenho no Sudeste de Saskatchewan e na Bacia de Midland, enquanto abordava preocupações sobre condições de mercado e eficiência operacional.
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