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Em seu relatório de resultados do 2º tri de 2025, a Health Catalyst (HCAT) revelou uma perda substancial no lucro por ação (LPA), reportando um LPA de -US$ 0,59 contra uma previsão de US$ 0,04. Este forte contraste levou a uma queda de 3,4% no preço das ações da empresa nas negociações após o fechamento do mercado. Apesar de uma pequena superação na receita, o mercado reagiu negativamente à surpresa negativa de -1575% nos lucros.
Principais destaques
- A Health Catalyst reportou um LPA de -US$ 0,59, ficando muito abaixo das previsões.
- A receita alcançou US$ 80,7 milhões, ligeiramente acima das expectativas.
- O preço das ações caiu 3,4% após a divulgação dos resultados.
- O EBITDA ajustado atingiu recorde de US$ 9,3 milhões.
- A empresa está passando por reestruturação, afetando 9% de sua força de trabalho.
Desempenho da empresa
O desempenho da Health Catalyst no 2º tri de 2025 foi misto, com a receita mostrando um aumento de 6% em relação ao ano anterior, chegando a US$ 80,7 milhões. A empresa alcançou o maior EBITDA ajustado de sua história, US$ 9,3 milhões. No entanto, a significativa perda no LPA ofuscou esses aspectos positivos, já que o mercado se concentrou na inesperada perda nos lucros.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 80,7 milhões, aumento de 6% em relação ao ano anterior.
- LPA: -US$ 0,59, comparado à previsão de US$ 0,04.
- EBITDA ajustado: US$ 9,3 milhões, o mais alto na história da empresa.
- Caixa e equivalentes: US$ 97 milhões, queda em relação aos US$ 392 milhões do final de 2024.
Resultados vs. previsões
O LPA da Health Catalyst de -US$ 0,59 foi significativamente inferior à previsão de US$ 0,04, criando uma surpresa negativa de -1575% nos lucros. Em contraste, a receita superou ligeiramente as expectativas em 0,05%, chegando a US$ 80,7 milhões contra uma previsão de US$ 80,66 milhões.
Reação do mercado
Após o anúncio dos resultados, as ações da Health Catalyst caíram 3,4%, fechando a US$ 3,69 nas negociações após o expediente. Este movimento reflete a decepção dos investidores com os resultados abaixo do esperado, especialmente quando as ações se aproximam de sua mínima de 52 semanas de US$ 3,48.
Perspectivas e orientações
Para o ano completo de 2025, a Health Catalyst mantém uma previsão de receita de US$ 310 milhões e um EBITDA ajustado de US$ 41 milhões. Apesar dos desafios atuais, a empresa espera um crescimento de dois dígitos na receita de aplicações e está focada em melhorar a lucratividade e a alavancagem operacional.
Comentários da diretoria
O CEO Dan Burton enfatizou o foco da empresa na lucratividade, afirmando: "Estamos totalmente concentrados em melhorar significativamente a lucratividade". Ele também destacou uma desconexão percebida entre o valor intrínseco da empresa e seu valor no mercado público. Burton reiterou a prioridade em impulsionar a lucratividade a partir das capacidades existentes.
Riscos e desafios
- A substancial perda no LPA levanta preocupações sobre a consistência dos lucros futuros.
- Uma queda significativa nas reservas de caixa pode impactar a flexibilidade financeira.
- A reestruturação da força de trabalho e a saída de contratos não lucrativos podem interromper as operações.
- Pressões do mercado de saúde, incluindo cortes de financiamento, representam desafios externos.
- Potenciais desafios de crescimento em 2026-2027, conforme indicado na teleconferência de resultados.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram o impacto dos cortes no financiamento do Medicaid e de pesquisas nas operações da Health Catalyst. A abordagem conservadora da empresa para previsão de receita e os potenciais desafios de crescimento nos próximos anos também foram discutidos, com executivos enfatizando as aplicações como um importante impulsionador de crescimento.
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